星光不问赶路人，北交所全力冲刺备开市

作者 | 吴科任 胡雨

北京证券交易所工作人员正加班加点、全力冲刺，推进开市进程。中国证券报记者在北交所办公地金阳大厦看到，到业务受理窗口或通过电子邮件、电话等方式咨询北交所相关事宜的人络绎不绝。

北交所投资者适当性规则已经发布，公开发行、上市、交易、上市审核等六件基本业务规则均已公开征求意见，其他配套规则也已准备就绪，将随基本业务规则同步发布。近段时间，北交所将联合相关机构对各项制度进行讲解，组织证券公司开展相关投教活动，做好开市准备工作。为验证市场参与者技术系统对北交所开市各类业务的技术准备情况，北交所开市首次全网测试也于日前顺利结束。第二次全网测试将于10月9日进行。

专家提醒，北交所是新设证券交易所，所涉业务规则正分批有序发布，新进投资者需对发行、交易、信息披露等制度进行熟悉了解，为投资做好准备，并利用北交所开市前的时间完成相关交易权限开通工作。

　　制度框架成形

设立北交所的消息在9月2日晚宣布后，各级监管部门快速响应。

9月3日，中国证监会就《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票注册管理办法（试行）》《北京证券交易所上市公司证券发行注册管理办法（试行）》《北京证券交易所上市公司持续监管办法（试行）》，以及同步修订的《证券交易所管理办法》，向社会公开征求意见（反馈截止时间为10月3日）。这些规章初步构建了北交所发行融资、持续监管、交易所治理等基础制度体系。

同日，北交所法人主体注册成立，注册资本10亿元。目前，董事、高管均已到位。

9月5日，北交所就上市规则、交易规则和会员管理规则公开征求意见。有关意见已于9月22日结束反馈。这是履行证券交易所法定职责、按照证券法规定必备的三大规则，构建了证券交易所的基本制度框架。

9月10日，北交所就公开发行并上市、上市公司再融资和重大资产重组审核规则公开征求意见。有关意见已于9月27日结束反馈。前述规则是北交所试点注册制、履行审核职责的基本规则依据。

9月17日，北交所发布《北京证券交易所投资者适当性管理办法（试行）》，明确个人投资者准入的资金门槛为证券资产50万元，机构投资者准入不设置资金门槛。自规则发布之日起，投资者即可预约开通北交所交易权限。

9月22日至24日，北交所开展开市仿真测试。9月25日，北交所完成开市第一次全网测试。此次全网测试旨在验证各市场参与者技术系统对北交所开市各类业务的技术准备情况。

“我们正紧锣密鼓、夜以继日开展北交所开市准备工作。”9月25日，全国股转公司副总经理、北交所副总经理李永春在出席2021中关村论坛时表示，交易支持平台已调整上线，90余家券商已具备为投资者提供预开户服务的技术条件。

　　券商积极备战

作为连接投资者与市场的重要中介机构，各大券商正为北交所开市摩拳擦掌。“投资者咨询和预约开通北交所交易权限十分踊跃，截至9月29日，公司潜在合格投资者中约20%投资者已预约开通北交所交易权限。”开源证券相关负责人告诉中国证券报记者。

该负责人表示，《北京证券交易所投资者适当性管理办法（试行）》发布后，公司立即组织人员对现有系统和业务流程进行梳理，提前做好系统测试、升级整体安排，并于9月20日完成了北交所交易权限开通/取消的系统测试、业务流程验证和上线准备工作。公司将做好后台交易系统，确保技术系统全面支持北交所业务，同时对系统容量进行一定扩容，提高报单速度以满足业务发展需要。

各大券商对北交所及新三板精选层相关业务的“排兵布阵”也在加码。国元证券相关负责人表示，公司通过各层级会议，对如何开展北交所上市公司保荐业务，如何摸排相关专精特新企业，如何服务创新型中小企业统一思想，提出要求，做出安排。国元证券将积极参与新三板深化改革，并挖掘一批专精特新企业，为之提供保荐、投资服务，助力这些创新型企业在北交所上市。

招商证券表示，要把北交所的设立，视为支持服务中小企业高质量发展的重大契机，当作公司进行现代化投行转型的重要机遇。公司将采取一系列重要措施，投行、投研、投资、经纪等业务条线，都要认真研究如何积极参与北交所建设。

中国证券报记者梳理发现，涉及北交所、新三板精选层及专精特新等话题的券商研报数量明显增多。

　　深度学习规则

中国证券报记者获悉，为及时向市场主体介绍北交所新制度特点，深入了解市场需求，听取市场主体关于此次改革业务规则的意见建议，北交所于9月27日在上海、9月29日在北京举办了制度解读专项培训，会议同步开启线上直播。参培人员为：挂牌公司董事长、总经理、董事会秘书或信息披露负责人；证券公司保荐代表人或相关业务人员；其他感兴趣的市场主体。培训从上午9时持续至下午5时。

北交所设立后，精选层公司将全部平移至北交所，新增上市公司则在新三板创新层公司中产生。“培训和调研的力度很大，范围也广，我们积极参与其中。”一位华东地区精选层公司董秘说。

中国证券报记者了解到，精选层公司三元基因高管团队9月29日全程参加了专项培训。

一位华北地区的精选层公司高管说：“我们会按照北交所相关要求，配合完成好各项开市前准备工作。公司相关人员将积极参加相关政策的学习和研究，好几位同事在线参加了北交所的专项培训。”

新三板公司对北交所充满期待。精选层“市值一哥”贝特瑞董事长贺雪琴表示，公司将坚定不移地扎根北交所，充分利用好这个资本平台，推动公司业务更好更快发展。

已有挂牌公司打消去其他证券交易所上市的念头。“原来我们计划先到精选层，再通过转板上市到A股。北交所设立的消息发布后，我们决定扎根于此，与北交所共成长。”华南一家创新层公司董秘说。

一家曾有意转板上市的精选层公司董秘坦言：“北交所的设立是个非常好的消息，解决了我们多年想要上市的问题。也曾考虑过转板上市路径，但规则相对复杂，而且我们实现转板的概率较低。”