新消费中，乐信是怎样成长起来的？

最新一期财报业绩显示，乐信（NASDAQ：LX`）的表现成绩十分亮眼。乐信营收20亿元人民币，同比增长22％；经营毛利9.07亿，同比增长101％；净利润5.83亿，同比增长228％。

创头条记者统计，截止2019年6月17日，乐信的市值为19.38亿，在海外上市金融科技企业中，位列众安在线和360金融之后。此外，乐信还获得高盛、瑞银、华兴资本、德银、法国巴黎银行、美银美林、野村和星展等八大投行的“买入”评级，“买入”数量为在美上市金融科技股中最高。

对于上述业绩指标，乐信相关负责人表示，原因得益于对新消费人群需求的洞察与服务能力提升以及金融科技持续高投入形成的技术壁垒。

中国当前正面临消费结构升级机遇，随着主流消费人群的代际更迭，中国消费进入到了以科技、品质和服务驱动的新时代。

乐信关注白领阶层年轻人群，利用金融科技手段连接金融机构，把新消费中资金需求信息匹配给资金供给方，做到信息合理、快速匹配，从而获得自身的发展。正如乐信CEO肖文杰所说，“只有拥抱新消费，才能带来高增长。”除了自身优势外，这或许是乐信在新消费市场快速增长的大趋势下获得不断发展的必备条件。

起家场景消费

工商资料显示，乐信在2013年10月成立，前身为分期乐商城，是中国最早的分期电商平台。据统计，京东白条在2014年上线，蚂蚁花呗2015年上线。

经过四年的发展，乐信于2017年12月在美股上市，作为分期电商第一股，乐信旗下分期乐电商目前已经拥有从3C数码到服饰美妆等十多个商品品类。

乐信相关负责人表示，目前，分期乐商城已与苹果、宝洁、飞利浦、OPPO、vivo、美的等众多知名品牌建立了官方合作，成为品牌销售量仅次于京东、天猫的第三大互联网渠道，定位在覆盖中国优质高成长人群的分期消费需要。

截至2019年1季度，乐信用户达到4220万。分期乐商城GMV达17亿，同比增长41.8％，是同期社会零售总额增幅的5倍，是全国实物网上商品零售额增幅的2倍。

在新消费领域，乐信与更多垂直电商平台建立合作，获取更多优质新用户的同时，也为现有用户拓展了更多优质消费场景。第三方数据研究机构艾媒咨询2018年发布的调研报告显示，分期乐已成为90后分期消费的首选平台。不断深耕消费场景也成为乐信发展的核心优势之一。

内核：构建金融科技壁垒

据了解，乐信定位是一家技术驱动型的金融服务公司。

在新消费市场中，乐信加大的科技投入，持续强化金融科技，构建技术壁垒。

据乐信财报显示，2019年1季度，乐信研发投入达9380万，比去年同期6810万增长37.8%，占乐信运营支出超25%。回顾过往财报，这个比例也在逐年上升。在上市金融科技企业中，乐信金融科技投入力度、研发人员占比，均处于领先地位。

目前，乐信已在风控、资产撮合以及客服运营等方面全面运用人工智能技术，帮助乐信金融合作伙伴有效率地连接更多消费者。

乐信自主研发的AI风控引擎“鹰眼”系统，把很多金融弱变量信息通过模型变成一个与金融强变量相关的信息，帮助传统金融机构覆盖以前覆盖不到的客户，尤其年轻用户。

据悉，“鹰眼”拥有7500多个风控模型数据变量，几百种模型，针对不同的人群，有不同的评估的方法，可对98%的订单全自动审核，秒级反馈结果。此外，也是乐信研发的第二套AI系统海量小微金融资产处理技术平台“虫洞”，它具备千亿级资产管理规模，日吞吐百万订单，可将优质消费金融资产实时推荐给金融合作伙伴。

例如，当用户在分期乐下单后，其互联网电商行为数据、征信数据等都会自动进入到“鹰眼”引擎中。运用机器学习，“鹰眼”引擎对用户的还款能力、还款意愿、稳定性等作出评估，并自动完成即时预警、拦截以及分析部署等功能。

经过鹰眼系统筛选后，这些消费需求信息都会实时进入到“虫洞”系统中，系统会根据资产状况自动对资产进行分级、定价，再按照接入“虫洞”系统中的不同资金方提交的资产要求，将这些消费金融资产推荐给金融机构。金融机构可以实时在线地完成开户、授信、放款整个流程以提升了消费金融服务的效率。

乐信上市以来，强力投入金融科技尤其是人工智能在消费金融领域的创新应用力度，同时，持续将自身获客、大数据风险管理、场景运营等科技力量对外开放。

银行等金融机构在消费金融领域探索多年，在持牌经营，资金充足、产品及风控能力优势明显，两者的优势形成了天生的互补性，二者合作极大地提升了金融机构的服务半径和效率，帮助消费金融公司触达到更多用户。

同时，乐信开创的“电商+金融”这一场景性消费金融模式，让金融机构直接助推消费升级。

据了解，在合作伙伴上，乐信目前已有工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行等超过100家金融机构与乐信开展合作。此前，南京银行副行长周文凯则认为，南京银行与分期乐商城已形成了良好的合作关系，双方有望在场景搭建、用户运营以及智能风控等更广阔的维度上深入合作，用科技共同为消费者赋能。

数据显示，2019年1季度，乐信通过为各类金融机构服务而获得的金融科技收入达到9.11亿，一个季度就接近去年全年的一半。在新消费市场中，“金融+科技”提升了服务快速增长的新消费需求的半径和效率。

定位：发力新消费

清华大学中国经济思想与实践研究院院长李稻葵认为，新消费孕育着经济增长新的动力，会给中国经济带来强劲增长，也给金融机构和金融科技公司创造了巨大的机遇。李稻葵说道，新消费的一个重要表现就是信用消费的兴起。随着新消费时代的到来，消费金融是一项重要产业。消费金融通过刺激消费，有利于经济的增长。数据显示，消费是经济增长的最大引擎，中国消费对GDP贡献比重已经超过了投资，2018年是76.2%。

随着90、95后成为中国主流消费人群，中国的消费结构将加速升级，迎来一个新消费时代。年轻人的消费需求是未来中国经济增长的核心动力，乐信一直倡导合理分期的理念，将帮助年轻人形成良好的财商意识，快速成为经济增长的主体。

为了更好地服务年轻人不断变化的消费需求，今年乐信提出新的战略，上线了“乐卡”等权益类产品，未来将围绕新消费，在消费场景、消费权益以及消费金融方面深入布局。 

肖文杰称，消费对经济增长拉动力越来越强，增长空间也很大，新消费时代正在到来，新消费时代特征是新人群、新需求和新方式。

对于乐信的未来发展，创头条将持续关注。

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