美团买单与微信分付入局后，蚂蚁花呗和京东白条地位不保了？

文 | 铅笔道专栏作家 小谦

最近，消费金融市场的战火烧得有点猛。美团最近就上线了一款消费金融产品“美团买单”，打响了它踏入消费金融市场的第一枪。

作为国内互联网公司的龙头老大之一，腾讯自然不甘示弱。据报道，腾讯内部正在孵化一款消费金融产品“微信分付”，预计在今年四季度上线，国内互联网巨头们在消费金融领域的战役正式打响。

根据国家商务部发布的报告显示，2018年全年我国消费金融市场规模达到了8.45万亿元，市场渗透率为22.36%，到2020年我国消费金融市场规模预计将达到12万亿元，届时渗透率将达25.05%。从渗透率中可以看出来，我国的消费金融市场仍处于发展初期，还拥有广阔的增长空间。

面对这块大蛋糕，国内各大互联网公司才纷纷按捺不住了。在这些新出现的消费金融产品中，背靠微信支付的微信分付无疑是最有实力的。

所以分付一旦正式上线，必将对花呗和白条产生不小的冲击。面对实力强劲的对手，微信分付究竟有无可能打破原先的市场结构，成功瓜分掉蚂蚁花呗、京东白条的市场份额呢？

微信版花呗“分付”即将上线，正面对抗花呗、白条

据公开资料显示，微信分付将由微信支付团队来运营，预计在今年四季度上线，它也将成为继蚂蚁花呗、京东白条之后，第三个由国内互联网大厂推出的消费金融产品。

它的操作模式与花呗、白条类似，用户在使用微信支付时，可以选择用分付付款，之后在分付的还款期内还款就可以了。同时，微信分付也是有额度限制的，和额度直接挂钩的就是微信支付分。

微信支付分目前还没有专门的入口可以开通，但它在2018年11月的时候，就已经在部分地区开始实行灰度测试，由此可见，微信早就开始为“分付”的上线在铺路了。从微信分付的操作模式以及它的特征中可以看出来，它直接对标的就是蚂蚁花呗和京东白条。

京东白条是国内出现的最早的消费金融产品，它在2014年2月份就已经正式上线了，蚂蚁花呗紧随其后，在2015年4月份上线。它们目前已经拥有了大量的忠实用户，业界地位轻易不可撼动。

那腾讯为什么在这个时候才来掺上一脚呢？

（1）蚂蚁花呗年赚3.67亿，腾讯盯上了这块大蛋糕

腾讯突然入场首先当然是因为有利可图。蚂蚁花呗最新业务数据显示，截止至2018年末，花呗的经营主体蚂蚁小微小贷公司总资产为217.36亿元，表内贷款余额为112.8亿元，2018年全年，花呗的营业收入23.09亿元、净利润3.67亿元，营收能力远超持牌消费金融机构。

京东白条方面，公开资料显示，截止至2018年末，白条营收账款余额达到了344.49亿元。除了本身强大的盈利能力，以花呗和白条为代表的消费金融产品也推动了阿里、京东旗下电商平台的发展。面对消费金融市场这样一块大蛋糕，腾讯不可能无动于衷。

（2）提高微信支付用户粘性，力争移动支付领域的主导地位

在移动支付领域，支付宝与微信的竞争十分激烈。公开资料显示，目前微信支付的用户量已经超过8亿，支付宝的国内用户数量为7亿，全球用户数量已经达到了10亿，在整体的交易规模上，微信落后于支付宝十几个百分点。

艾瑞报告显示，2019年一季度，中国第三方移动支付交易规模达到流量55.4万亿元，同比增长24.7%，其中支付宝占据53.8%的份额，腾讯财付通（包括微信支付）位列第二，占39.9%。落后的主要原因其实是微信支付的场景线下远高于线上，线上支付的大头始终被支付宝牢牢占据着，在这其中，花呗的功劳不可小觑。

所以腾讯在这个时候推出分付，也是为了提升用户的支付欲望，提高微信支付的用户粘性，缩小与支付宝的差距，帮助微信支付在移动支付领域占得优势地位。

（3）为挽救游戏失利，进军“金融科技”

根据腾讯2018年年报显示，腾讯2018年全年营收达到3126.94亿元，同比增速从2017年的56%迅速下降至32%。在年报中，腾讯将2018年度的收入上涨归功于金融科技服务、社交及视频广告、数字内容订购及销售的推动，并未提及游戏。

从腾讯这几年的营收变化中可以发现，腾讯游戏的支柱地位在下降，游戏的营收比重从2015年的78%下滑至2018年的56%。金融科技、企业服务已经成为了腾讯的第二大业务。

在上一季度，腾讯的金融科技及企业服务这一部分业务的当季营收达到了228.88亿元，同比增长37%，这一部分业务主要包括理财、支付、证券以及创新金融，但消费金融却不见踪影。

对于腾讯来说，如果真的想把金融科技打造成公司业绩增长新的动力源的话，消费金融类产品“微信分付”的推出是势在必行的。

花呗、白条已占据信用支付的大壁江山，微信为什么还敢进场？

固然腾讯有诸多理由表明自己不能放过消费金融这块大蛋糕，但是想和做却是两码事，腾讯想做并不代表它就能做。况且目前花呗、白条已经占据了消费金融的大壁江山，腾讯仍敢这样贸贸然进场，原因是什么呢？这是因为腾讯有十足的“底气”。

（1）微信月活跃用户数已突破11亿，拥有微信支付这个天然入口作支撑

作为国民级应用，微信的用户规模依旧领先于支付宝。目前微信的用户数已经突破了11亿，微信支付的用户数虽然已经达到了8亿，但它仍然拥有庞大的易转化的潜在用户群体。

在今年微信支付“88媒体开放日”活动上，腾讯公司微信事业群副总裁耿志军透露，目前微信支付的日均总交易量已经超过了10亿次，连接了5000万个体商户与商家。微信支付这个天然的支付入口以及强大的用户基数为“分付”的成长提供了巨大可能。

（2）三四线城市的下沉市场，将成为消费金融的新战场，微信更占优势

微信分付的主要竞争对手花呗、白条占据的市场基本上都是在一二线城市，这些市场基本上已经处于一个饱和状态了，人口流量增长红利消失殆尽。

在未来，三四线城市将成为移动互联网的下半场，这些下沉市场在消费金融领域目前还存在着大片空白。

对于蚂蚁花呗、京东白条来说，这些下沉市场是它们不能错过的新的增长点，对于微信分付来说，这些下沉市场是它打破目前消费金融市场的壁垒，成功在消费金融市场占得一席之地的重大机会。

而在这些下沉市场中，微信的覆盖率和使用率是高于支付宝的，微信支付已经渗透到了中国的边边角角，因此与花呗、白条相比，微信分付在这些地区拥有更大的可能性。

花呗、美团买单、分付这些互联网消费金融产品争先恐后的出现，不仅拉动了自家电商平台的发展，对整个行业乃至其他行业都带来了颠覆性的影响，其中最明显的就是它们对传统金融业的影响。

举个例子，像花呗这类基本上可以等同于虚拟信用卡的信用付产品，它的申请门槛较低，在校大学生这种群体就可以轻松地申请的到，他们的信用生活变得更为方便。这也直接导致了信用卡客户及实体银行业务的流失。

面对这些互联网消费金融产品的冲击，各大银行也在积极采取各种对策，来挽留、吸引客户。像建设银行、工商银行、招商银行在内的主要大型商业银行，就都开设了网上商城，通过银行系电商平台，进一步发挥自身信息流、资金流的优势，来促进互联网金融与电子商务的有效结合。

此外，很多银行如上海银行、兴业银行、北京银行等银行推出了在线直销银行，把余额理财作为主打和必备产品。这种经营模式，没有线下营业网点，不发放实体银行卡，客户在线上就能完成一系列操作，建立独立于传统银行的网络金融前中后台流程体系，也是商业银行面对互联网消费金融产品冲击的有效举措。

分付强势出击，能和花呗、白条三分天下吗？

微信分付来势汹汹，前景看上去无限广阔，但它背后却隐藏了诸多问题。

（1）缺乏直系电商平台的支撑，微信分付始终处于被动状态

微信本身只是一个社交产品，而它的竞争对手花呗、白条在短短四五年之间发展如此迅速，离不开背后淘宝和京东这两大电商平台的支持。花呗和白条，钱始终是在自己的“钱包”里打转，风险比较低。

微信现在虽然和京东、拼多多达成了合作，但是缺乏直系电商平台的支撑，做分期付款的话，在监管上比花呗和白条都难，风险也相对较高，微信分付始终会处于一个比较被动的状态。

（2）微信人均账单厚度过薄，盈利困难

与支付宝相比，微信人均账单厚度过薄，盈利也将会是一个不小的挑战。新网银行COO刘波曾提到，微信支付的人均账单厚度不到支付宝的1/3。所以微信分付推出之后，很有可能面临用户分期需求不高，盈利困难这样一个窘境。

（3）微信支付本身问题重重，安全性受到质疑

微信支付本身就已经是问题重重了，毕竟微信支付只是微信的一个衍生产品。从产品角度来看，微信的支付功能只是它整个产品社群中的一个部分，社交才是微信的核心。与支付宝相比，微信支付还存在很多问题。

微信支付有一个经常被大家提到的槽点，就是它的客服永远是机器人，用户无法及时得到回复，这十分影响用户的使用感受。此外，微信提现要付费，而支付宝就可以用积分兑换免费提现额度。

微信支付的安全性也一直在受到质疑，“微信放小笔钱发红包，大笔钱存支付宝”已经成为了很多人的思维定式，社交和钱袋子要分开，安全被认为是支付宝最大的优势。

微信支付在这方面就略输一筹了，毕竟微信支付是伴随着社交功能衍生而来的，微信上的资金流动是社交圈内的流动，它的安全性还有待提高。

虽然微信支付还存在很多问题，但是这并不能成为阻碍微信分付发展的理由。微信如今坐拥10亿用户，每天拥有巨额交易量，它自带的庞大生态体系是分付发展最强大的依托。只要有人在使用微信支付，微信分付就有发展空间。

微信分付虽然起步晚了，但站在巨人的肩膀上看风景何尝不是一件好事呢？腾讯可能正是因为花呗、白条的盈利模式稳定，才敢贸然试图入局。

微信现在已经成为了大家生活中不可或缺的一个东西，从这个层面上讲，只要微信一直存在，微信支付就永远都不会被打趴下，微信分付就有它存在的价值。

不敢说微信分付一上线，就能和花呗、白条三分天下，毕竟新产品始终会有一个成长和发展周期。但微信分付始终是一款值得期待的产品，中国的消费金融市场，也很有可能会伴随着微信分付的入场而发生巨变。