海通计算机10月研究框架：探索5G的新应用

搜狐财经 2019-09-29 21:24 抢发第一评

原标题：海通计算机10月研究框架：探索5G的新应用

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1、投资要点

我们在5月31日发布报告100页深度大报告：生态提出5G应用的六大场景：视频应用、智能驾驶、教育、医疗、智能家居、泛在电力物联网。可以看到包括VR（智能家居）、车联网（自动驾驶）、视频等应用已经在快速落地。

华为发布VR眼镜，5G应用开花结果

9月26日，在华为Mate30系列发布会期间，华为正式面向国内发布了HUAWEI VR Glasses(华为VR眼镜)，这是华为继2016年和2017年分别发布两代VR眼镜后，时隔两年再次更新VR产品线。而随着华为新一代的VR眼镜正式发布落地，虚拟现实技术有望在5G时代迎来重大突破，华为作为全球科技公司的先行者，此次在虚拟现实领域走出了5G时代的第一步。

早在2019年年初，华为即发布了其5G Cloud VR服务。2019年1月25日，华为在上海召开华为云5G Cloud VR服务发布会。此项服务涵盖Cloud VR开发套件、华为云Cloud VR连接服务和Cloud VR开发者社区，解决Cloud VR基础设施及广域网适配问题。随着移动产业的不断发展，人们对体验需求不断提高，5G超大带宽、超低时延的特性以及可保障的网络等都是实现云+新兴业务的基础。通过智终端、宽管道、云应用的5G典型业务模式，Cloud VR将成为5G元年最重要的eMBB业务之一。

另外根据it168的报道，9月18日-20日，2019华为全联接大会在上海举行。期间，华为云联合造梦科技、曼恒科技、华为XLabs 联合发布了5GCloud VR 商用解决方案，华为云将打造出5G下的最佳云VR 服务，并克服了过去限制VR 发展的三大问题，包括设备成本问题、VR内容保护问题以及VR移动体验问题。

华为Cloud VR 是业界首家实现端到端时延<20ms，业界首家基于5G的一站式云VR。华为云提供GPU云主机和Cloud VR 连接服务，该连接服务在广域IP网络上，实现头盔和云主机VR实例之间交互信息的传递。行业的开发者可基于Cloud VR连接服务，可以构造自己的业务平台(管理节点+资源池)，面向多人/多地域开展Cloud VR服务。

借助5G技术，VR有望走向普通大众

云VR是5G时代最值得期待的业务之一，其借助云端算力进行实时画面渲染，5G网络的超大带宽和超低时延保证云端渲染画面的可获得性，降低用户使用VR的门槛，并将驱动VR从专业玩家走向普通大众。

建议关注：浪潮信息、宝信软件、启明星辰、海康威视、大华股份、久远银海、佳都科技

5G应用探索—车联网

根据电子说的报道，在7月20日的央视《新闻周刊》中，工信部通信科技委常务副主任韦乐平表示，各个行业都关注着5G，有11个大的行业是最受益的，第一个就是汽车行业。通过5G与C-V2X的联合组网构建广覆盖与直连通信协同的融合网络，可以把车、路、人、云连接起来，形成一张可随时通信、实时监控、及时决策的智能交通网络，在“端-管-云”新型智能交通架构下，车端和路端将实现基础设施的全面信息化，形成以人工智能和大数据实现海量数据分析与实时决策的智能交通一体化管控平台。

车联网的底层通信技术方面，目前，3GPP已经发布了对LTE-V2X定义的27种（主动安全/交通效率/信息服务等）、对5G-V2X定义的25种应用场景（高级驾驶/车辆编队行驶/离线驾驶/扩展传感器传输等）。

试点示范已经现场测试方面，在国家政策的牵引下，已经涌现出包括北京、上海、无锡、常州、重庆、长沙、武汉、海南等大量的示范区，进行智慧交通车路协同的业务应用示范。工信部通过推行城市级V2X先导区以推动V2X的商业化。

5G应用探索—视频应用

作为继数字化、高清化媒体之后的新一代革新技术，超高清视频被业界认为将是5G网络最早实现商用的核心场景之一。超高清视频的典型特征就是大数据、高速率，按照产业主流标准，4K、8K视频传输速率至少为12-40Mbps、48-160Mbps，4G网络己无法完全满足其网络流量、存储空间和回传时延等技术指标要求，5G网络良好的承载力成为解决该场景需求的有效手段。当前4K/8K超高清视频与5G技术结合的场景不断出现，广泛应用于大型赛事/活动/事件直播、视频监控、商业性远程现场实时展示等领域，成为市场前景广阔的基础应用。

2022 年北京- 张家口冬奥会中，将充分利用5G开展重大活动、重要体育赛事直播，北京明确了“5G+8K”超高清视频发展方向，产业界将以此为契机，加快推动8K超高清的转播/直播落地，助推我国8K超高清视频产业发展。2019年央视春晚主会场与深圳分会场进行了5G4K超高清视频直播，画面流畅、清晰、稳定。在2018年云栖大会上，中国联通、阿里云、京东方等企业创造性地完成了首个5G+8K视频技术在远程医疗上的应用展示，标志着8K超高清直播技术实现商用成为可能。

我们预计，在华为、BAT互联网巨头、运营商等科技巨头的支持下，未来将有越来也多的新兴5G应用出现并走向成熟，我们看好5G作为重大技术突破，给计算机行业带来新活力。

2. 本月建议关注

浪潮信息：公司是国内服务器绝对龙头，根据Gartner 的数据，其2017 年出货量稳居全球第三，增速全球第一。其2017 年的销售额和出货量增长率，就分别达到了81.7%和50%，在云计算加速发展的大背景下，对于x86 服务器需求持续保持高位，也使得公司业绩快速增长，另外公司大力布局AI 服务器，在BAT 中取得较大的市场份额。风险提示：AI 服务器出货量不达预期。

宝信软件：受去产能和环保政策影响，钢铁行业产能复苏使大型钢铁企业首先受益，大型钢企是软件产品主要消费者。宝信软件承担武宝整合信息系统的任务，包括ERP、MES 等，自上而下全面替代。我们认为受云计算和大数据影响，制造业上云进度将加快，大型国有企业的软件实施将成为先进制造的关键，宝信具备软件+服务+运营能力。风险提示：制造业云计算需求不足。

启明星辰：网络安全行业生态向好，公司作为行业龙头，有多年深厚积累，多项产品处于领先地位，并在数据安全、态势感知、智慧城市安全运营等新领域不断拓展。高端安全需求提升下公司品牌价值渐显。看好公司智慧城市安全运营业务拓展，这不仅能给公司带来业务增量和体量的提升，也是公司盈利模式的关键转变。风险提示：智慧城市安全运营业务拓展不及预期。

海康威视：公司是安防行业龙头，“技术+产品+应用+渠道”优势，收入进入新一轮高成长期。人工智能化是安防监控行业发展的下一个方向，未来几年智能化摄像头代替普通摄像头是趋势。公司携手英伟达，抢占人工智能在安防领域应用先机，AI产品的落地也有望逐步为公司贡献新的盈利增长点。风险提示：智能安防应用拓展不及预期。

大华股份：安防增长态势良好，PPP项目订单的不断落地有望为公司收入增长奠定坚实基础；AI领域的不断投入有望不断加大AI应用产品的落地。公司以“芯片+大数据+先进技术”为技术研发中心，有望逐步加大在城市、行业/企业的综合解决方案布局。风险提示：智能安防应用拓展不及预期。

久远银海：公司是智慧民生和军民融合服务商，起源于中国工程物理研究院并由中物院国有控股，是中物院“军转民”支柱型企业。公司业务聚焦医疗医保、数字政务、智慧城市、军民融合四大战略方向，面向政府部门以及行业生态主体，以信息化、大数据应用和云服务，为民生国防赋能。公司市场覆盖全国24个省（自治区、直辖市）、100余个城市，为7万家医院药店和近5亿社会公众提供服务。风险提示：医保业务扩展不达预期。

佳都科技：公司创立于1986年，总部位于中国广州，目前拥有四大核心技术，包括人脸识别、视频结构化、知识图谱、智能大数据等人工智能关键核心技术。公司先后参与中国40余个以公共安全、智慧交通为核心的智慧城市建设。公司揽括自动售检票系统、站台门系统、综合监控系统和通信系统（含视频监控系统）四大核心技术产品，参与了广州地铁项目建设。公司业务覆盖地铁、城际铁路、有轨电车、BRT等轨道交通全产业链，分布在广州、武汉、成都、青岛、天津等20个城市。风险提示：轨道交通投入不达预期。

月度组合或建议关注标的回顾

我们在每月月度组合或建议关注标的中精选各细分领域优质成长科技龙头，2018年1月、2月、3月、4月、5月、6月、7月、8月、9月、10月、11月、12月和2019年1月、2月、3月、4月、5月、6月、7月、8月、9月组合或建议关注标的分别跑赢计算机指数2.3%、13.5%、-1.0%、-2.2%、2.9%、5.8%、3.4%、7.4%、-2.5%、-0.5%、0%、5.5%、12.7%、-3.9%、-0.8%、-1.5%、2.1%、5.1%、3.9%、2.6%、-0.1%。回顾我们月度组合或建议关注标的表现，海通计算机每月组合或建议关注标的自2017年3月份以来，截止19年9月27日累积超额收益114.2%。