科创主题基金连发3批18只，为什么科创板配置度极低？

创头条 2019-12-23 17:50 7人在评论

科创主题基金受市场追捧热度高。

2个小时超60亿元、半天100多亿元，这是12月20日新发的科创主题基金——广发科技创新混合(以下简称“广发科创基金”)的战绩，目前广发科创基金已经提前结束募集，现一日售罄。

实际上，回归首批7只基金全部达到“末日比例确认”条件之时，当时大约有超过千亿资金追捧。其中，汇添富科技创新基金4月29日一天认购额高达277.8亿元，有效认购比例为3.599%，成为公募基金历史上配售比例最低的基金。

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相对于科创板股票个股表现的反复无常，科创基金的成绩却一直表现不俗。

创头条记者发现的是，这些科创基金对科创板的参与度不高，前十大重仓中更多的选择还是聚焦在A股主板市场以及创业板中。对此，资深投行人士王骥跃告诉创头条记者，“科创板股票只有一部分的股票机构投资者认为有投资价值，所以都还在寻找或等待入场机会，尚未重仓也很正常。”

科创主题基金最高已赚超40%，第四批新增11家

继今年6月中旬第三批科创基金发行后，科创基金再次开闸。近日，包括博时、广发、银华、招商、景顺长城、平安基金、方正富邦、华安基金、交银施罗德等11家基金公司旗下的科创主题基金正式拿到批文，成为科创板开市以来首批获得批复的科创主题基金，这也是年内第四批获批成立的科创主题基金。

记者统计发现，前三批共18只科创主题基金均实现盈利。Wind数据显示，截至上周五收盘，18只科创基金成立以来平均收益率高达15.5%。

对此，王骥跃表示，“平均15.5%这个盈利额度属于正常，仓位并不高，去年底建仓的收益率会高些，5月以后建仓的收益就会少些。”

而实际上，从数据来看成立时间早的科创主题基金在关注度较高的环境下确实收益率相对更高。其中收益率最高的基金是南方科技创新A，累计回报48.99%。其次是华夏科技创新A，为31.37%，两只基金均成立于今年5月6日，易方达科技新和汇添富科技创新A收益率分别为28.89%和25.31%，排在第3和第4位，两只基金于4月29日和5月6日成立。

对于未来新发基金，华南某大型公募研究员认为，与首批科创基金在关注度较高环境下的溢价效应不同，新一批科创基金面临的市场环境欠佳，10月份以来多只科创板股票破发，新发科创基金的认购热度可能会有所降温。

一基金公司人士也认为，今年结构性机会频出，一些基金公司凭借自身主动管理能力，能为投资者赚取稳健的业绩回报，因此受到市场追捧。但是从长期看，未来新基金发行，投资者将向绩优基金公司和基金经理逐渐靠拢。

科创板参与度极低

从科创基金资产配置看，截至今年三季度，科创基金持股总市值106亿元，占基金净值比60%，传音控股、中国通号、嘉元科技、南微医学等科创板新股为科创主题基金重仓持有。然而，多数科创基金并没有大比例持仓科创板个股，A股主板、中小板、创业板中电子、通信、计算机、医药生物等板块是科创基金重仓布局的行业。

创头条记者检索同花顺iFinD发现，A股主板中三七互娱、海康威视、歌尔股份以及中兴通讯等是科创基金大比例持仓公司。

在持股科创板方面，科创板基金对科创板的参与度非常低。

具体来看，博时科创主题3年前10大重仓股中有2只科创板股，分别为中国号通和南微医学，合计占基金净值的比例是9.09%，从这个数据统计上可以看出该基金是科创板股持仓含金量最高的。大成科创主题3年前十大重仓股中有1只科创板，占基金净值的比例是6.47%。富国科创主题3年前10大重仓股中有1只科创板股嘉元科技，占基金净值的比例为4.03%。

申万菱信基金表示，一些科创板股票出现破发情况，所以在打新上更趋于专业化，更注重基本面。“整体来讲，科创板具有长期投资价值，但在选股上，我们会根据市场以及板块的发展情况，从股票的基本面、股票的核心价值出发去选择。”

不过，王骥跃也指出，科创基金并不是科创板基金，不是只能投科创板。业内人士也表示，相对比科创板个股的表现不均，科创主题基金取得了较好的收益，主要原因是科创主题基金并非严格意义上的科创板基金，投资范围并不是完全局限在科创板股票之中。

资料来源:同花顺iFinD