常熟银行10.5亿元入股镇江农商行成第一大股东 后者资产质量堪忧

作者：东风/禾凉

来源：GPLP犀牛财经（ID：gplpcn）

虽为第一大股东，交通银行（601328.SH）也左右不了常熟银行（601128.SH）对入股镇江农商行的决心。

6月3日，常熟银行发布公告称，拟出资10.5亿元认购镇江农商行非公开发行股份5亿股，占非公开发行后总股本的33.33%，成为第一大股东。

（来源：常熟银行）

值得注意的是，上述入股议案12票同意，3票反对，获得常熟银行董事会通过，而3张反对票全部来自其第一大股东交通银行（601328.SH）。

交通银行持有常熟银行9.01%的股份，为第一大股东，但不是实控人或一致行动人。交通银行所派代表认为，根据目前镇江农商行的经营情况、资产质量、定价估值等情况，投资决策需进行更进一步分析。

常熟银行发布公告也提示称，镇江农商行存在资产质量下行和业务发展不达标的风险。

镇江农商行2019年末总资产206.64亿元，净资产24.20亿元，实现营业收入6.39亿元，同比下降8.50%；实现净利润1.17亿元，同比下降11.00%。

除了营收净利增速双双下滑，镇江农商行的资产质量也令人堪忧。镇江农商行2019年不良贷款率上升0.13个百分点至2.98%，不良资产率上升0.2个百分点至1.74%。此外，关注类贷款迁徙率虽然有所下降，但仍高达47.75%。

值得注意的是，常熟银行发布的公告显示，经专业机构评估，截止2020年3月31日，镇江农商行净资产预估值为18亿元，与镇江农商行年报披露的24.20亿元相差高达6.20亿元。

天风证券发布的研报认为，若将上述净资产高出的部分计入不良，则镇江农商行2019年的真实不良贷款率为8.56%。

非公开发行前，镇江农商行总股本10亿股，股东数694个。前十大股东合计持股57.74%，持股1%以上股东合计持股77.28%。截止2019年末，镇江农商行质押股票3.53亿股，超过总股本的20%。