88亿元混改方案靴子落地，巨头扎堆入局，苏宁易购复牌涨停

苏宁易购股东层面多次谋划的股权转让事宜，终于尘埃落定了。

7月6日，苏宁易购（002024.SZ）复牌涨停（涨超10%），目前报6.15元，成交额超6亿元，最新总市值572.57亿元。

自去年7月14日高点12.95元/股以来，苏宁股价已经腰斩。在今年6月16日停牌的前一天，苏宁6月15日低开并以跌停收盘，报5.59元/股。一连四个交易日内市值蒸发了近100亿，当时总市值仅剩520亿元。

江苏国资联手阿里、海尔等巨头入局，深国资退出

7月5日晚间，苏宁易购发布公告称，公司控股股东、实控人张近东及其一致行动人苏宁控股集团、公司持股5%以上股东苏宁电器集团、西藏信托签署《股份转让框架协议》，拟将所持公司合计数量占公司总股本16.96%的股份转让给名为“江苏新新零售创新基金二期”的有限合伙公司。股份转让价格均为人民币5.59元/股。

公告显示，江苏新新零售基金二期总规模为88.3亿元人民币，系由南京新兴零售发展基金（有限合伙）、华泰资管、阿里巴巴、海尔、美的、TCL、小米等产业投资人作为有限合伙人出资组建的联合体。其中，南京新兴零售发展基金由今年5月江苏省与南京市国资委共同参与设立。

本次股份转让完成后，张近东持股占比从转让前的20.96%降至17.62%，苏宁控股持股从3.98%降至2.73%，苏宁电器持股从10.68%降至1.39%，西藏信托持股从3.07%降至零，新新零售基金二期持股从无到有，一次性持股16.96%，占比仅次于张近东。

图源自苏宁易购公告

苏宁易购强调，本次股份转让完成后，公司将处于无控股股东、无实际控制人状态。具体来看，公司持股5%以上股东中，张近东及其一致行动人苏宁控股集团合计持股20.35%，淘宝中国持股19.99%，新新零售基金二期持股16.96%，江苏新新零售创新基金持股5.59%。也就是说，公司前三大股东的持股比例均衡，不存在单一股东实际支配公司股份表决权足以对公司股东大会决议产生重大影响的情形。

图源自苏宁易购公告

与此同时，深圳国际（00152.HK）发布公告称，拟收购苏宁易购23%股份的计划终止。7月6日港股开盘，深圳国际高开4.13%。

其实早在今年2月底，深圳国际拟入股苏宁易购就引发了市场关注，此前还一度传出了“深国际控股收购终止”的消息，为此，苏宁易购发公告澄清，并称正在进行项目尽调。

随着苏宁重大事项落地，深圳国际也从这一焦点事件中完全退场。深圳国际表示，公司及出让方曾就潜在收购苏宁易购集团股份有限公司股份签订意向性的框架协议。框架协议订立后，公司与出让方就框架协议项下的潜在收购进行磋商及讨论后，未能就商务合作条件达成最终协议，公司经综合考虑各方面因素并通过审慎分析论证后，决定终止进行潜在收购事项。

深圳国际还称，终止进行潜在收购将不会对本集团现有的业务或财务状况等构成任何重大影响，本集团将与目标公司继续探索在物流业务领域合作的机会。

苏宁预计上半年净亏损至多32亿元，苏宁集团1.39%持股再被冻结

在公告股东的变动之际，苏宁易购还发布了多份公告。

首先，苏宁易购在2021年半年度业绩预告中表示，预计上半年净亏损25亿元-32亿元，上年同期亏损1.67亿元。

图源自苏宁易购公告

对于2021年上半年公司将录得大额亏损的原因，苏宁易购称，报告期内，公司遇到阶段性的挑战和困难，二季度销售收入预计同比下滑超过30%，带来毛利额同比较大下滑，与此同时费用相对刚性，使得二季度亏损较大。

此外，报告期内公司非经常性损益项目预计影响金额约15亿元，主要包括珠海普易物流产业投资合伙企业（有限合伙）收购公司物流资产公司、18苏宁债第二次债券购回带来的影响。

其次，苏宁易购公告称，将延迟披露苏宁易购集团股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公司债券（第三期、第四期、第五期、第六期）跟踪评级报告（2021）的公告。

苏宁易购于2018年发行的“18苏宁03”、“18苏宁04”、“18苏宁05”、“18苏宁06”、“18苏宁07” 由中诚信国际信用评级有限责任公司进行相关信用评级工作。 根据相关信息披露要求，中诚信国际需在2021年6月30日之前披露跟踪评级报告（2021）。但由于公司重大股权变更事项相关进度尚未明确且无法按时提供跟踪评级所需关键材料，中诚信国际决定延迟披露上述公司债券2021年度跟踪评级报告。

除此之外，苏宁还在另一份公告中披露，截至7月4日，股东苏宁电器集团持有的合计1.39％股份被上海市浦东新区人民法院、上海金融法院司法再冻结。

质押、股权转让、更改募资用途，获得近300亿元融资

据腾讯《棱镜》报道，根据Wind的统计，2021年是张近东、苏宁电器股权质押最频繁的一年。截止到6月16日，今年张近东、苏宁电器共质押了16.737亿股，以质押日的股价来计算，这些股票价值约124亿元。

苏宁易购称，公司持股 5%以上股东苏宁电器集团有限公司因部分股票质押式回购交易触发协议相关条款的约定，预计苏宁电器集团在未来6个月内可能减持本公司股份不超过3.835亿股，占公司总股本比例为4.12%。

6月15日早间，苏宁易购发布公告，股东张近东所持有公司5.4亿股股份被冻结，占其所持股份比例的27.68%，占公司总股本比例5.80%。

当天，苏宁易购还公告，苏宁电器集团因部分股票质押式回购交易触发协议相关条款的约定，于2021年6月11日被动减持1000万股，并预计在未来6个月内可能减持公司股份不超过38350万股，占本公司总股本比例4.12%。

今年6月，苏宁电器又将5.2亿股苏宁易购股份转让给了江苏省国资委旗下的产业基金，转让价款总额为31.82亿元。此后，6月7日，张近东又将10亿股股票质押给新零售创新基金，6月16日，苏宁电器则将147,367,699股股票质押给星链商业保理（天津）有限公司。

6月9日,苏宁易购发布公告，更改了2016年5月一笔定增募资资金的用途。当时，苏宁易购募集资金净额为290.85亿元，主要用于物流运营业务、自增区域配送中心、租赁购置门店、与计算项目等。

今年6月4日，苏宁易购披露关于变更部分募集资金用途的公告，拟将剩余资金合计17.33亿元用于偿还公司债券项目；拟将部分募集资金项目节余资金用于永久补充流动资金；募集资金产生的利息19.31亿元用于永久补充流动资金。据悉，2016年5月20日，苏宁易购定增募资292.33亿元，用于物流配送、租店购店等项目。

今年1月29日，苏宁易购公告称，将使用自有资金以集中竞价交易方式回购公司股份，回购总金额不低于5亿元且不超过10亿元，回购价格不超过11元/股。截至2021年6月30日公司尚未实施本次股份回购。

据腾讯《棱镜》统计，一系列的质押、股权转让、更改募资用途，使苏宁获得了近300亿元的融资，这将会大大缓解苏宁系今年面对的流动性危机。

苏宁易购2020年报显示，其总负债高达1352亿元，高于其流动性资产1074亿。

（钛媒体App编辑杨亚茹综合公告、第一财经、证券时报、腾讯《棱镜》）

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