中至远咨询：地方政府专项债发行综合咨询服务方案

一、政府专项债券发行相关政策要求

（一）专项债券概念

专项债券是为有一定收益的公益性项目发行的、约定一定期限内以公益性项目对应的政府性基金或专项收入还本付息的政府债券。要求项目有收益并且具备公益性。

（二）专项债券适用领域

1、标准化专项债：土地储备、收费公路、棚户区改造（土储和棚改2020年可能不让申报）

2、非标专项债/其他领域的专项债： 

交通基础设施(铁路、收费公路、机场（不含通用机场）、水运、城市轨道交通、城市停车场)、

能源（天然气管网和储气设施、城乡电网（农村电网改造设计及城市配电网））

农林水利 （农业、林业、水利） 

生态环保（城乡污水处理项目）

社会事业（卫生健康、教育事业、文化旅游、其他社会事业）

城乡冷链物流基础设施

市政和产业园区基础设施(市政基础设施（水、热、气）)、产业园区基础设施

探索重大战略区域专项债（“一带一路”建设、京津冀协同发展、长江经济带发展、粤港澳大湾区建设、海南全面深化改革等重大战略区域）

城镇老旧小区改造（主要支持符合条件的城镇老旧小区改造建筑和配套设施改造项目）

3、专项债作为资本金的应用领域

铁路、收费公路、干线机场、内河航电枢纽和港口、城市停车场、天然气管网和储气设施、城乡电网、水利、城镇污水垃圾处理、供水10个领域。以省份为单位，专项债券资金用于项目资本金的规模占该省份专项债券规模的比例一般控制在25%，具体以实际情况而定。

（三）非标债申报流程

1、项目立项阶段

项目实施主体委托咨询公司编制项目建议书；

项目实施主体去审批局/发改局办理项目建议书批复

项目实施主体委托工程咨询公司编制项目可行性研究报告

项目实施机构去规划局办理规划选址意见

项目实施主体去国土局办理项目用地预审意见

（若需办理稳评、能评，则需项目实施机构办理项目相关批复文件）

项目实施机构申请发改/审批部门办理可行性研究报告批复

发改/审批部门办理可行性研究报告批复文件

项目实施机构环保局办理环评批复意见

2、项目申报阶段

项目实施机构委托咨询公司编制项目实施方案（含资金平衡方案）

项目实施机构委托会计师事务所编制财务评估报告（或者有咨询公司牵头协调会所出具报告）

项目实施机构委托律师事务所编制法律意见书（或者有咨询公司牵头协调律所出具报告）

项目实施机构将项目填报发改重大项目库

项目实施机构将项目填报财政局债券申报系统

财政局将项目提交上级财政局，最终提交财政厅债务处

财政厅组织专家进行评审

财政厅下发评审入库通知

3、项目发行阶段

财政厅负责项目资料梳理，编制专项债信息披露文件

财政厅委托信用评级机构做信用评级

财政厅在中债网公示专项债券信息披露文件

财政厅发布专项债招投标信息

承销商投标与承销

财政厅在中债网发布中标结果公示

资金由省财政厅转贷给市财政/区县财政

本级财政将项目资金拨付至项目单位

4、债券存续期管理

专项债存续期信息披露

专项债绩效评价

归还利息

归还本金

二、2021年专项债新趋势

（一）专项债必然得到迅猛发展

面临着2020年以来疫情的严峻形势，我国的经济遭遇到了前所未有的困难。而在当前国内外形势的综合分析下，加大投资力度以拉动国内经济的增长无疑是未来相当长一段时间的重要手段。地方政府专项债作为一个重要的扩大投资的举措，必将在2021年开始以超越前者的气势大放异彩。

（二）项目类型发生重大变化

从2020年开始，政府专项债的发行要求与之前发生了重大的变化：

（三）对专项债发行的专业性要求提高

在这样的趋势下，专项债体现出越来越多的复杂性、多样性，从而过去的模板式专项债编制已经不能满足新专项债的发行要求，必须创新产业类型和项目投融资模式，才能做到“发得出、还得上”。

三、中至远在专项债中的作用

政府专项债的发行文件涉及众多专业性内容，由众多诸如咨询公司、会计师事务所、律师事务所、评级机构、审计机构等专业机构参与，系统性很强，中至远咨询统筹协调，是确保质量、提高效率的重要方式。

四、主要工作内容

（一）协助政府的有关部门遴选政府范围内的符合要求的项目，对债券发行进行充分论证。

（二）策划专项债项目类型、数量，根据拟开展项目的综合情况提供专项债发行前策划咨询服务（包括发债规模、项目包装、发债期限、收益来源、偿债本息、资金平衡等）。

（三）梳理拟发债项目的类别及数量，对拟申报发行债券项目的可行性进行充分论证。从专业角度协助政府科学制定债券发行计划，提高地方政府债券管理专业化程度和风险防范。

（四）指导申报单位完成项目立项手续及发债前期准备资料

如编制出具项目建议书、可研报告、规划选址、用地预审、资本金来源证明、明确项目申报主体、实施主体及项目建设、运营主体和申报/发行政府专项债券其他所需资料等。

（五）编制出具专项债券申报资料

牵头协调编制出具《项目实施方案》《财务审计报告》《评估报告》及《法律意见书》和募投情况说明等。

五、我们的优势

（一）精通政府项目的投融资专业

中至远（北京）资本管理有限公司长期致力于地方政府的投融资业务，包括对政府投资、特许经营、PPP模式、企业投资、片区综合开发等项目或者模式，既善于从顶层思维角度，合理、综合筹划本地所有专项债的种类设定及包装与发行，又擅长对某一个具体项目如何筹划专项债资金与其他资金的有机结合使用。

（二）多家债券发行专业机构的充分整合

长期与国内多家知名的工程咨询公司、会计师事务所、证券公司、信用评级机构、律师事务所等紧密型合作，能够为政府专项债发行及政府投融资综合平衡方案的制定提供一站式咨询服务。

（三）项目运营资源的有效整合

中至远长期致力于地方公益类经营性项目的咨询顾问业务和投融资项目的资源对接，与众多投资人、各类运营商、产业地产商等均由紧密合作，可以针对专项债所对应的项目有针对性的嫁接各种运营资源和投资资源，最大限度的提高项目收益，减少专项债未来的偿债风险。

六、部分专项债案例