叶飞被抓：涉A股背后操纵团伙，曾捅爆多家上市公司黑幕

文 | 金角财经，作者 | 金三福

“A股揭黑英雄”叶飞被抓了。

刚刚，证监会通报相关人员恶意操纵“南岭民爆”“今创集团”“昊志机电”等股票价格案，叶飞也牵涉其中。

这个让上市公司“裸奔”的男人，在今年5月突然宣布，要每周曝光一家A股上市公司违规“市值管理”，总共爆18家，引发市场对“中国资本市场最大规模联合坐庄案”的热议，一时间A股人人自危。

如今尘埃落定，曾经的“A股揭黑英雄”，揭出来的黑幕都在被坐实。但同时，他自己也深陷漩涡——叶飞也是编织黑幕的一员。

操纵股价的神秘团伙、配资做局、掮客与黑嘴...更大的黑幕，正在露出水面。

01

证监会这次一锅端式的调查，引子是“中源家居”“利通电子”被恶意操纵股票价格案。而叶飞，正是前期爆料“中源家居”等个股操纵，引发股价异常波动的起点。

这位昔日过气私募冠军，为什么要突然爆料？

证监会的调查结果证实，是为了钱。

事情要从5月9日说起，叶飞发微博称，A股上市公司中源家居以市值管理的名义找到盘方，他作为中间人撮合机构接盘，但事后合作盘方赖账不付尾款，导致他被下家催要几百万尾款。

但他还没收到上家的费用，叶飞要求中源家居，必须安抚好他，否则就实名举报。

微博里，他写道：“咱们看谁会玩命，上一个我实名举报的是华钰矿业，已经被证监会调查 ST了。你们要是想成为ST，那就走着瞧吧。”

按这个意思，叶飞觉得自己遭遇了黑吃黑，索性鱼死网破，在微博实名爆料，称上市公司与盘方合谋，并牵扯出多家上市公司以及机构。

对于这样的爆料，5月13日，中源家居的回应是：没有用任何形式开展“市值管理”，而且高管们也没和叶飞接触过。

中源家居董秘张芸还通过媒体喊话：公司与叶飞没有任何业务往来，未参与任何市值管理行为。此事已向浙江证监局、上交所备案。

5月15日，叶飞回应中源家居：我们都是通过中间人来往，如果我们直接来往，说明足够信任，还会举报你吗？

此前一天，叶飞还爆猛料：中源家居打算100万收买他。目前，这一消息还有待证实。

有关中源家居的爆料，目前尚未查实。但可以确凿的是，去年至今，中源家居出现几波暴涨暴跌，投资者损失惨重。

当时，有不少投资者声称遭遇了“杀猪盘”，但始终缺乏证据。

此后，叶飞继续放狠话，准备用40天时间，爆料18家公司的黑幕，“数据资源有几百个G”。

根据叶飞最新微博，他原计划爆料58家上市公司，但因为不想被整个行业拉黑，最终决定只爆18家。

据初步梳理，这18公司分别为中源家居、起步股份、ST众泰、力鼎光电、众应互联、通裕重工、辰安科技、凯盛科技、维诺信、东方时尚、天宜上佳、今创集团、国轩高科、昊志机电、华钰矿业、利通电子、祥鑫科技、隆基机械和法兰泰克，经过叶飞爆料引发关注，这些上市公司被股民戏称为“叶飞概念股”。

这其中，中源家居、今创集团、昊志机电、利通电子，都是本次证监会打击的股价操纵案中，违法团伙的目标企业。这些团伙通过连续交易、对倒和控制舆论等方式操纵股价，编织杀猪盘，大肆在股市吸股民的血。

彼时，叶飞在其微博中表示自己毫无私心：“我说的这些都是行业内大家都知道的潜规则而已，只是别人被骗了就以和为贵，不敢鱼死网破。可能是性格问题吧，我不喜欢被骗。我做人特别真实。”

高明的骗子，都需要先骗过自己。

02

索罗斯把世界经济史称作“一部基于假象和谎言的连续剧”。

而金融市场，无疑是经济舞台上最亮眼的一隅。

“市值管理”，本来是一个金融行业的中性词。我们来看看金融学课本里的解释， “市值管理是上市公司基于公司市值信号，综合运用多种科学、合规的价值经营方式和手段，以达到公司价值创造最大化、价值实现最优化的一种战略管理行为。”

理想的情况下，上市公司的市值管理就是价值管理，公司通过合法渠道提升价值，维持业绩增长和股价市值，公司股价反映其合理价值。

但是，现实中的金融，从来就跟课本里的“金融理想国”没啥直接关系。

后来，这个词变味了，它既是CBD摩天大楼之间的霓虹灯，也是红灯区里发廊门口的霓虹灯。总之，看上去暧昧不明。

市场大部分时间是失效的，股价大部分时间都是忽高忽低，无法直接表现公司价值，特别是我们身边的A股市场。

A股里面，好公司不屑于做市值管理，那些公司基本面不好、靠融资度日、千疮百孔的中小公司，特别是很多在退市边缘的公司更迫切需要这种“市值管理”服务。

5月17日，叶飞曝光违规“市值管理”事件发酵后的第一个股市交易日，股市呈现极度分化情况：两市有逾50股跌幅超8%，ST股板块，超过90只股票跌停，暴跌和跌停的均为小市值股，市值多在百亿以内。而被叶飞直接点名股票中，有6只跌停。

与之对应的是，茅台等大票蓝筹股大涨。资金重新“宠幸”抱团股。这次，但斌终于说对了，确实利好茅台。

需要“市值管理”的公司，几乎都把价值管理做成了“股价管理”，也就是操纵股价、坐庄收割。后来，一说“市值管理”，市场心照不宣地知道就是“坐庄”。这几乎，变成了A股市场的特色。

A股市场中，“市值管理”的目的和手段都很多，目的不同，股价走向也不同，有先跌后张，先涨后跌，也有一直横盘不波动的。但所有的目标，都是通过操纵股价来实现。

从叶飞的爆料可以看到，这个目前中国证券市场上最大规模的违规“市值管理”案，是众多的利益方，包括盘方、代持方以及各个环节的中间人等“联合坐庄”的结果。

而让叶飞选择“同归于尽”的直接导火索，是3月31日那天中源家居高开之后大跌，而他为中源家居盘方寻找的代持方一个是某券商资管内部人士，另一个是某公募内部人士。

但公募机构那边最终“临阵脱逃”，没有按原计划帮庄家接盘。

叶飞作为市值管理的中介，也因此收不回中介费。所以才出现了“狗咬狗”的一幕。

03

在叶飞爆料的前几天，A股市场上刚刚爆出两则证监会处罚决定，其中，就有一出“杀猪盘”。

5月13日，广东证监局披露一则行政处罚决定，被处罚人江丽芬，从2016年6月到2018年7月，短短两年时间里，先后操纵了8只股票，分别为姚记扑克、宝钢包装、康跃科技、蓉胜超微、彩虹股份、美尔雅、新劲刚、弘高创意。

江丽芬出生于1982年，住在广东佛山，她的操作手法就是“快进快出”，一般在前一个季度买入，下一个季度就抛出。巧合的是，叶飞的手法也是这样，甚至更加短促。他曾公开表示其股票持仓一般不会超过5个交易日，除非特别看好才会持有10天至15天。

而江丽芬在那2年时间里，赚了709.2万。但证监会的处罚决定上，江丽芬被罚了2221万，差不多是所赚金额的3倍。

就在广东证监局披露处罚江丽芬的第二天，另一个证券市场的大散户景华也被处罚了。

景华的风格则偏向长线，2016年3月31日，景华从当时的宏磊股份实控人戚氏家族手上接盘了57%的股份，共计1118.4万股，花费超过3亿元。

此后，宏磊股份更名仁东控股，景华持有的股份一路增持至3287.76万股。

此后，景华的减持之路开始了。在2020年5月21日至8月12日期间，景华及一致行动人合计减持仁东控股1887.19万股。

蹊跷的是，减持行动开始没多久，仁东控股便遭遇连续14个跌停的“大崩盘”。

粗略估计，从入局至基本清仓，景华从中获利合计数亿元。不过值得注意的是，此次景华的“罪名”描述为“涉嫌操纵仁东控股”，罚款也仅为500万元，比起投资者的损失，可谓是九牛一毛。

而景华仍然持有约2887万股，市值接近3.6亿人民币。

江丽芬、景华接连被罚，对于叶飞爆料事件来说，也是一个信号。

监管层的态度十分明确。

早在5月13日，叶飞爆料的当天，上交所就启动排查，当天下午就向公司发出《监管工作函》。

证监会发言人对此事的回应表述严厉：

对于以市值管理之名实施操纵市场、内幕交易等行为“零容忍”，依法予以严肃查处，涉嫌犯罪的，及时移送公安机关。一旦发现上市公司及实控人、私募基金、公募基金等相关机构从事或参与相关违法违规活动，我会将一查到底、依法严惩，并及时向社会公布。

5月17日，叶飞称自己接到安徽某地税务局电话，让他回去配合谈话，闹剧到此似乎告一段落，叶飞爆出了11家上市公司，偃旗息鼓，还对网上流传的18家上市公司名单辟了谣，“我没有披露十八家具体股票名单，谁乱写名单，谁自己负责！”

但他明显高估了自己的本事——天雷炸响以后，总得劈完妖魔鬼怪才算完，哪怕这妖魔鬼怪为自己画了英雄的皮。

整改风暴飞速扩大，短短四个月，从违法违规的私募经理，到诱导投资的财经媒体，多起操纵案件告破。

自作聪明的叶飞，还是没藏住狐狸尾巴。

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