互联网保险的拐点来了？

作者：橘颂

“冬天来了，春天还会远吗？”

经历了低估的互联网保险行业正处于价值洼地，利空出尽后，或将迎来新的曙光。

互联网保险行业价值重启

对于互联网保险行业而言，2021年可谓是一个转折之年。

2021年8月5日，银保监会下发《关于开展互联网保险乱象专项整治工作的通知》，对互联网保险销售中的销售误导、强制搭售、费用虚高等突出问题进行了整治。

同年10月22日，银保监会又下发了《关于进一步规范保险机构互联网人身保险业务有关事项的通知》（下称“《新规》”），进一步明确互联网人身险业务准入门槛，并完善监管规则。

由此，此前纷乱的互联网保险行业迎来了规范化调整。

自2022年1月1日至1月13日14时，共有28家寿险公司、32家财险公司及105家保险中介公司在中国保险行业协会官网更新了旗下的互联网保险产品信息。在《新规》的要求下，许多不合规的产品在此次更新中悄然下架。

在《新规》发布前，互联网保险行业着实经历了一段“混乱”时刻。各家互联网保险产品同质化严重，烧钱宣传、虚假宣传盛行，用户个人信息泄露情况严重……受严格监管的保险行业借助互联网焕发了新的生机，却也在互联网中“迷失了方向”。

因此，对于向来合法合规的互联网保险企业而言，《新规》的发布厘清了互联网保险业的乱象，在规范行业的同时，为部分深耕行业的企业提供了进一步发展的契机，与此同时，伴随着《新规》的落地，互联网保险行业随之将迎来转型，行业价值率将步入新常态。

以几个上市的互联网保险公司为例。

2021年，互联网保险行业上市公司们的市值整体下行。无论是众安在线(06060.HK)这样的老牌互联网保险企业，还是慧择控股(HUIZ.NASDAQ)、水滴（NYSE：WDH）这样的新上市企业，都经历了股价的下挫。

2021年最后一个交易日，众安在线、水滴、慧择控股三家企业分别收于27.10港元/股、1.38美元/股、1.43美元/股。而上述三家企业在2021年股价最高时分别达到了78.80港元/股、11.77美元/股、13.85美元/股。

显然，在《新规》已然落地，互联网保险行业轻装上阵、行业利空出尽的现在，对互联网保险企业的低估值也是时候重新调整了。

以水滴为例，探互联网保险行业转型方向

随着《新规》落地，互联网保险行业迎来更规范化的发展，从此前高增长和高效率向高质量和强服务转变。在这个过程中，从业者将进行新的一轮洗牌。此前部分野蛮生长的互联网保险中介平台的生存空间进一步缩窄，集中度将显著提升，行业竞争格局将更加有利于合规程度高、品牌影响力强的大型平台。

以水滴为例，可以明显感觉到，2021年尤其是下半年以来，水滴保进行了几方面的动作调整：

1、产品结构普惠化

所谓的保险是一种基于契约的保障机制，而随着社会的不断进步，保险业也更具普惠性。水滴在保险产品的普惠化上，走出了自己的新路。

作为一家深耕下沉市场的互联网健康保障公司，普惠深植在水滴的基因中。截至目前，水滴保已与国内60多家保险公司达成合作，推出323种高性价比保险产品，90%产品是与保险公司创新定制的。

在产品侧的供给方面，水滴保也更多的考虑到了老年群体、带病群体等传统保险没有覆盖到的“边缘群体”，联合保险公司推出了如国内首款60-80周岁老年人可保的“水滴老年医疗险”，亚健康人群也可投保的“水滴守护爱重大疾病保险”等创新产品。

此外，今年水滴保深度参与了全国多个城市的定制型普惠医疗保险项目。数据显示，2021年，水滴保参与的淄博齐惠保的参保率达到37.4%，参保人数突破了158万，参保率位居全国前列。此外，水滴保参与的北京普惠健康保、德州惠民保，均吸引了大量参与者，助力推动国民保险意识提高。

2、保险流程数字化

水滴创始人兼CEO沈鹏认为，数字化、网络化和智能化是各行各业发展的大趋势，其中也包括保险业，未来保险行业的服务数字化趋势会越来越明显。

作为互联网保险行业的先行者之一，水滴致力于推动保险流程的数字化。2020年，水滴保宣布未来三年将投入20亿元用于保险科技新基建。

财报显示，2021年前三季度，水滴的研发费用达到了1.03亿元，同比增长了92.9%。在持续的研发中，水滴的科技实力也在持续提升。

在保险流程中，理赔是离用户最近的一环，也是影响用户信任的关键环节。为了最大程度的保障参保人的权益，水滴保在理赔系统的数字化建设上投入颇多，用户体验也大幅提升。水滴保2021年理赔报告显示，水滴保线上申请理赔率达100%，智能理赔系统已覆盖了超50%的日常理赔案件，最快理赔时效缩短至8秒。

3、保险服务多样化

服务才是真正能传递保障、真正让客户切身体会到保险价值的环节。只有通过打造出具有互联网特色的科技服务模式，才能真正形成渠道竞争力，使得互联网保险实现未来的破局。显然，水滴也非常清楚这一点。

2021年5月，在调研了近百万份用户需求后，水滴保推出“三点一线”的服务承诺，具体包含：资金安全一点不担心、专业讲解一点不费心、全程协赔一点不烦心、销售误导是绝对红线，旨在为用户提供最具性价比的产品和最优质的服务。

此外，水滴保提供“7×24h”响应的智能客服，2021年累计提供理赔问答服务32万次。负责1对1沟通协助用户的水滴保理赔管家，2021年累计提供电话服务86万分钟。

多项举措推行下，水滴保用户满意度显著提高，调研结果显示，5分满分情况下，超55万用户对水滴保线上服务打出平均4.8分的好评。

4、行业发展开放化

当然，互联网保险行业的发展离不开“开放”和“分享”。

“各美其美，美人之美，美美与共，天下大同”。作为互联网保险行业的一份子，水滴自2018年起推出了水滴开放平台，在向外输出自身业务发展经验的同时，也吸纳着更多的合作伙伴。

水滴开放平台可以为合作伙伴输出两大解决方案：第一，销售支撑解决方案——提供线上线下融合的营销解决方案，帮助传统保险机构提升线上获客能力和服务能力，以及建立线上用户与线下代理人匹配、信任和连接通道，实现更高效的供需平衡。第二，行业赋能解决方案——水滴开放平台能够将水滴的产品、营销、运营、风控、理赔、大数据等能力，打包输出给有需要的合作伙伴。

2021年，水滴开放平台新增的合作伙伴超过150家，真正实现了在自身发展的同时与行业共同进步。

在实现自身发展，赋能行业共同进步的同时，互联网保险平台也逐步实现着集中化。作为行业中的佼佼者，水滴在这股浪潮中不断成长，逐渐成为了互联网保险行业的头部平台。

（本文仅供参考，不构成投资建议，据此操作风险自担）