北交所首罚！生物谷实控人罚款500万元，拟终身市场禁入

作者｜杨文     编辑｜六耳     来源｜直通北交所

自北交所开市以来，“纪律处分”一栏一直空空如也。直到生物谷实控人“暗渡陈仓”，占用上市公司2.77亿元，彻底挑战了北交所底线，北交所一怒之下，连夜开出四张罚单。生物谷凭一己之力，成了北交所上市公司的“反面教材”。

近日，生物谷再起波澜。因信披违法违规，证监会云南监管局对生物谷控股股东金沙江投资、实控人林艳和、时任董秘兼财务总监贺元做出行政处罚，分别处以200万元、500万元、200万元罚款。

同时，对林艳和采取终身证券市场禁入措施；对贺元采取 10 年证券市场禁 入措施。值得注意的是，这只是预罚单，当事人仍享有申辩的权利。

今年的生物谷实在“命途多舛”。不仅业绩拉垮引北交所“问候”，资金占用款也不知何时能收回，而此次重罚，更是让生物谷“雪上加霜”。

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业绩不敢恭维，资金占用款尚未归还

近日，生物谷发布2022年上半年业绩报告，实现营收2.82亿元，同比增长0.37% ；毛利率为 79.80%，同比增加 0.88 个百分点。

营收和毛利还凑合，起码都增长了，然而现金流和净利润着实不好看。

2022年上半年生物谷经营活动产生的现金流量净额为-1.27亿元，去年同期2325万元。

归母净利润为581.99万元，同比下滑77.43%，扣非后净利润由正转负，亏损1025万元，同比下降 239.43%。

本身就是北交所的重点关注对象，生物谷业绩还这么不争气，也就难怪北交所“火上浇油”了。

9月9日，北交所就向生物谷发出了半年报问询函，要求生物谷结合下游市场需求、成本及费用变动、可比公司情况等，进一步说明净利润下滑的原因以及应对措施。

对此，生物谷的解释主要是对尚未归还的资金占用款计提坏账准备 1335 万元导致。只是即使扣除该影响，生物谷净利润仍呈下降趋势，解释反倒像是掩饰。

当然，资金被占用一事确实是生物谷绕不过的一道槛。

为了其他产业经营和偿还债务，2021年8月至2022年3月，金沙江投资实控人林艳和安排时任生物谷董秘兼财务总监的贺元，以委托第三方机构理财的方式累计占用上市公司资金2.77亿元。

林艳和系生物谷的法定代表人和实际控制人，时任生物谷董事长兼总经理，同时亦是金沙江投资的实际控制人，金沙江投资是生物谷的控股股东。林艳和、金沙江投资依法构成生物谷的关联方。

东窗事发后，北交所和云南证监局先后发出“最后通牒”，金沙江投资及实控人林艳和承诺在2022年6月30日之前归还全部占用资金及支付对应的资金收益。

只是，截至 2022年7月19 日审理日只归还0.2亿元，仍有2.57亿元尚未归还。

言而无信更是激起北交所和云南监管局的不满。

在年报问询函中，北交所直接质问生物谷资金占用偿还安排的最新进展以及采取的催收措施。

云南监管局更是怒开罚单：对林艳和罚款500 万元，终身禁止进入证券市场；对贺元罚款200 万元，禁止进入证券市场10年；对金沙江投资罚款200 万元。

为督促金沙江投资及林艳和履行还款承诺，生物谷成立追偿资金专项工作小组，先后向金沙江发出《催收函》、《律师函》，一方面梳理并核实金沙江财产，敦促金沙江尽快资产变现，以清偿和退还占用资金；另一方面对金沙江及林艳和进行财产保全。

在一系列追债措施下，金沙江和林艳和也只是在2022年6月30日和7月6日各归还资金1000万元，不及占用资金的的零头。

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华融证券三宗罪，更名后首次被罚

城门失火，殃及池鱼。作为生物谷的保荐机构，生物谷问题重重，华融证券也被波及。

早在7月12日，北交所公开点名华融证券及两名持续督导保荐代表人梁立群、张见在持续督导过程中存在“三宗罪”。

一是“督导不力”。华融证券及保荐代表人未能督促公司建立健全并有效执行信息披露制度，且在2022年1月核查发现违规行为后，也未有效督促公司补充履行信息披露义务。

二是“知情不报”。在发现理财存疑事项且公司长时间未配合提供相应材料的情况下，未审慎判断重大风险，未及时披露风险提示公告或向北交所报告。

三是“文件不实”。华融证券核查发现生物谷2021年度大额理财事项存疑且未披露事项后，两位保代签发的核查报告未涉及相关事项，存在不真实、不准确的情况。

北交所定的这三宗罪，桩桩件件都够华融证券“喝一壶”。

北交所对华融证券采取出具警示函的自律监管措施，对梁立群、张见给予通报批评的纪律处分，并均记入证券期货市场诚信档案，这个“黑历史”算是留下了。

其实，华融证券内部也并不平静，还经历了股权转让的小插曲。

去年12月，中国华融正式启动华融证券股权转让计划，拟在北京金融资产交易所挂出华融证券71.99%股权转让项目，标的股权价格为109.3亿元。

今年1月，中国华融发布公告称，公司与国新资本签署国有产权交易合同，以109.3亿元转让华融证券股权。今年7月底，该交易完成，中国华融彻底退出华融证券，名称也更改为“国新证券”，并于8月8日举行揭牌仪式，正式成为央企旗下券商。

谁承想，国新证券改头换面仅29天就收到监管函，仍是栽在了生物谷手里。

具体来说，9月9日，云南证监局官网显示，因国新证券在担任生物谷保荐机构期间，存在三项违规行为，而对其采取出具警示函的监管措施。同时要求国新证券严格按照内部问责制度对责任人员进行内部问责，并提交书面整改报告。

两名保代也再次被点名。一是在持续督导期间，未保持应有的职业谨慎及采取充分的核查程序，未能督导生物谷有效防止控股股东违规占用生物谷资源；二是未采取充分的措施履行年报督导职责。

中证协网站显示，保代梁立群、张见目前仍然在国信证券职业，且两人都在2012年便加入公司，算是工作十年的“老人”了。

两位保代也是老搭档，早在2013年通化葡萄酒非公开项目中就有过合作。自2013年以来，两位保代均未有负面执业信息，且专业能力水平达到基本要求，而此次“翻车”，二人或将暂停展业一段时间。

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新董事长能支棱起生物谷吗？

直通北交所（ID：tobse666）注意到，截至2022上半年末，生物谷的第一大股东仍为金沙江投资，持有3000万股，持股比例为23.44%，林艳和为第二大股东，持有2155万股。上述股权全部处于质押状态。

成也萧何，败也萧何。林艳和一手缔造了生物谷，也坑惨了生物谷。

生于1964年的林艳和出身医学专业，曾是深圳市医药生产供应总公司职工，早期通过卖药赚了第一桶金。1995年3月，他担任金沙江公司董事长，并开始对外投资。1998年4月，林艳和瞅准机会远赴云南托管了一家正陷入经营困境的国企——云南生物制药厂（生物谷前身）。

2007年，林艳和正式接管了药厂并出任董事长。在他带领下，生物谷成为一家集灯盏花系列药品的研究、开发、生产、销售为一体的高科技制药企业。因灯盏花被认为是继丹参、银杏叶之后新一代治疗缺血性心脑血管疾病的热点，生物谷的发展也是前程大好。

2015年7月27日，生物谷在全国中小企业股份转让系统挂牌；2016年6月，进入新三板创新层，2020年7月进入精选层。

2021年，生物谷由新三板精选层平移至北交所，成为北交所首批81家上市企业之一，也是北交所首家云南上市公司，还入围2021年度中国中药企业百强榜。

然而，生物谷是典型“一条腿走路”的企业。其灯盏生脉胶囊和灯盏细辛注射液两种产品收入占比超九成。近几年业绩起起伏伏，现金流也出现断崖式下跌。

如今，又深陷资金占用的泥淖，生物谷可谓“步步惊心”。

尽管控股股东和实控人未变，但林艳和把手伸进来了上市公司的钱袋子，造成如此恶劣的影响，其董事长之位势必要让贤。

2022年7月25日，生物谷发布公告称，公司董事会选举徐天水为公司董事长，林艳和为公司其他职务（联席董事长）。同时，聘任徐天水为公司董事会秘书。

直通北交所（ID：tobse666）发现，徐天水出生于1986年，此前大多在金融行业“摸爬滚打”，曾担任中英人寿保险有限公司客户关系管理部专员、深圳市中投顾问股份有限公司咨询顾问、深圳招银国金投资有限公司总裁助理和投资经理等职务。

2022年7月，徐天水加入生物谷，担任生物谷总经理助理。也就是说，徐天水从入职生物谷到荣升董事长，前后不足1个月，堪称“火线入职”。

生物谷如今的处境“苦不堪言”：业绩没起色，时不时还收到北交所和证监会的格外“关照”，占用的资金更不知猴年马月能追回……

这对于入职不足两个月的80后新董事长来说，处处都充满考验，只能送一句：Good Luck！

（完）

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