更换基金的手续费比收益还多？

《老友基》霞路/作者

在我们日常的投资中，申购了一只基金后又觉得不是很合适，想赎回了又发现收益还没申购费赎回费加起来多，想赎回后再申购另一只基金发现两笔申购费一笔赎回费加起来更亏。一波操作下来影响到收益不说，前前后后可能一个星期就过去了。

那有什么好的办法既可以换掉持有的基金，又可以节省手续费和时间呢？

适时，基金转换不失为一种好办法。基金转换分为普通转换和高级转换（或称超级转换）。其中，普通转换和高级转换都能节省时间，且节省时间的方式一致；普通转换能省手续费，但限制条件较多；高级转换更为灵活，但不能省手续费。

一、   普通转换

1、普通转换的条件

在普通转换下，进行普通转换的条件比较多：

（1）基金公司和销售机构均已开通基金的转换业务。没有开通基金转换业务的基金公司或销售机构自然不能进行普通转换。

（2）转换的两只基金必须都是在同一基金管理人处管理、在同一基金注册登记机构处登记于同一TA账户中的开放式基金的基金份额；必须是在同一销售机构销售并在同一交易账户下的基金份额。

（3）转出基金必须为可赎回状态，转入基金必须为可申购状态。也就是说还在封闭期的基金就不能参加转换了。

（4）参与转换的两只基金收费方式要相同，即两只基金要同时为前端收费或者同时为后端收费。

第（2）点比较难以理解，我们可以用图解释一下：

只有基金A1和A2在同一基金管理人、销售机构和登记机构TA账户处管理、销售和登记，也就是说，上图所示6只基金中，只有基金A1和A2能够进行转换。

普通转换的条件那么多，怎样才能找到能够互相转换的两个基金呢？

如果基金销售平台开通了普通转换功能，可以在平台打开基金持有页面，找到并点击“转换”，就能查看到可以转换的基金了。

2、普通转换的手续费

虽然普通转换的限制条件较多，但好处也不少。

首先，普通转换能省下不少手续费。

我们先来看赎回后再申购要付多少手续费：

假设申购基金A时的申购费为1,400元，您现持有100,000元的基金A，想赎回基金A然后申购与基金A相同基金公司的基金B。此时基金B的申购费率为1.5%，基金A和基金B的赎回费都为0.5%，基金A的单位净值为1元。

基金A的赎回费：100,000×0.5%=500（元）；

基金B的申购费：100,000-500-(100,000-500)/(1+1.5%)=1,470.44（元）；

总手续费：500+1,470.44=1,970.44（元）。

这么一折腾，新申购的基金还没开始产生收益，手续费就已经花了接近两千元。

那如果使用普通转换呢？

使用普通转换，首先要了解什么是“申购费补差”。如果转出基金的申购费高于转入基金，申购非补差为0；如果转出的申购费低于转入基金，申购费补差则为转入基金申购费高于转出基金申购费的部分。

基金转换时，转换的手续费构成为：转换费＝转出基金赎回费＋申购费补差；于是，基金A转换为基金B的申购费率补差为：1,470.44-1,400=70.44（元）；那么，将基金A转换为基金B的转换手续费总额为：500+70.44=570.44（元）；

相比赎回后再申购，使用基金转换手续费减少了1,400元。而且，在某些“极端”情况下，比如转出基金的持有期限足够长，赎回费为0，且转出基金的申购费高于或等于转入基金的申购费，此时，基金转换的手续费为0。

普通转换的费用计算比较复杂，那么有没有简便一点的方法？

其实在基金销售平台进行基金转换时，平台会直接帮我们进行计算。选择需要转入的基金，点击“转换”后转换费会有显示。

除了节省手续费，普通转换还可以节省时间。

在赎回后再进行申购的情况下，若在T日申请赎回，资金最快T+2到账，T+3申购新的基金，T+4才能确认基金份额，况且赎回资金一般T+7才能到账，这还没包括期间节假日和周末等非交易日，一个流程走下来至少需要4到5个交易日，最长可达10天以上。而使用基金转换时，如果在T日申请转换，一般T+1就可以确认转入基金的份额了。

二、高级转换

高级转换是由各基金销售平台提供的，可以实现在不同基金管理人管理下、不同注册登记机构下的基金之间转换。如下图，基金A1、A2、A3和B3均在甲基金销售公司销售，若甲销售公司开通高级转换，则基金A1、A2、A3和B3均可以相互转换。

与普通转换相比，高级转换转换更为灵活，节省时间的方式与普通转换一致，但超级转换的手续费则是完完全全由一笔赎回费和一笔申购费构成的，与赎回后再进行申购的费用相同，但好处就是节省时间，更换基金的速度更快。

三、总结

以上文基金A与基金B的转换为例，我们可以总结出申购后赎回、普通转换和高级转换的手续费和耗时：

总的来说，普通转换和高级转换都能节省时间，且节省时间的方式一致；普通转换能省手续费，但限制条件较多；高级转换更为灵活，但不能省手续费。

虽然善用基金转换可以节省在更换持有基金时所付出的手续费或时间，但在大多数情况下，多多少少还是会产生手续费，频繁的交易可能会得不偿失。基金是中长期的投资工具，选好基金，稳扎稳打才能获得理想的收益。

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