【O2O观察】赵博思：为什么我不看好当下的O2O创业？

无论怎样的高科技，都不能否定最朴素的真理。比如说：创业，最终是要赚钱的。比如出来混总是要还的。

O2O这个趋势我非常认同，但是，仅有非常少的O2O项目证明其商业模式可行，我目前认为Airbnb是海外验证可行的模式，在国内还没有想好如何能闭环。其余的，就连当下最火的滴滴快的，估值已然百亿美金，我也并不认为其找到了商业模式的闭环。我甚至倾向于认为，滴滴快的对于阿里和腾讯的价值，都远大于其自身可见的价值。

那么，为何我不看好当下的O2O创业？以下我说一下我的几点看法：

1、O2O亏本赚吆喝，基本都是To VC模式。

我曾经和以前的老板说，有一天你去批发市场进货，1块钱一斤买了一车西瓜，拉到城市里，0.5块一斤卖掉了，顿时市场供不应求，回家一算，亏钱了。然后你拍拍胸脯告诉自己说，嗯！生意不错，亏钱了一定是因为我的生意还不够大！于是第二天你准备进10车货……

当时我讲的笑话，最近一年的时间里，反复上演。O2O地推里，赔本赚吆喝已经成为常态。如果说，滴滴快的当时是为了市场教育而付出的成本的话，那么现在的O2O其实并没有什么市场教育的成本，纯粹就是拉新留存的代价。这样带来的用户怎么可能持续下去？只不过是为了拉到融资而讲的故事而已。愉悦资本的戴汨说，O2O企业融资时都不敢讲用户数和活跃度，只敢讲订单数。但这样的订单数有意义吗？

当然，面对广大O2O创业者，我还不好意思直接说这就是“骗局”。但这是为了To VC而设的局，请君入瓮愿者上钩总是没错的。可以想象的是，如果资本的冬天真的到了，没有几家O2O能够幸免。市场会哀鸿遍野。

2、更惨的是，O2O的亏损没有临界点。

有人会问，那京东一直也亏损，谷歌和Facebook也亏损，为什么他们可以亏损，O2O不可以亏损？

我的回答是：亏钱不是不可以，但一定是要有一个临界点，随着量的增加，亏损会逐渐收窄。如果持续的亏钱，不能带来敞口的收窄，这样的亏损就是毫无意义的。

谷歌和Facebook早期的亏损，是因为即便带来了巨大的流量，他们也没有选择立刻变现。他们并非不能盈利，而是有意选择放弃了利润，追求更大的规模——因为当你亏损扩张时，就没有竞争对手能够与你匹敌。

此前，赶集网和58同城竞争时，赶集网一度被逼到了死角。这时候58同城选择上市，开始做利润忽略竞争，结果是赶集网反扑成功，最终二者以5：5的比例合并。

再举个例子，京东一直在亏损，但刘强东自己坦言，他们的亏损是经过计算和控制的。举个例子来说，当一个区域每天只有20单的时候，可能会亏损；但如果一个区域的订单达到1000单就可以持平甚至盈利。这时，京东就通过投入持续扩张，最终突破这个临界点。

后来，易迅进入北京，主推一日四送，打击京东的一天两送。但京东没有接招。原因很简单：这样除了增加成本以外，没有任何好处，做越多亏越多，根本无法达到一个临界值。过了不多久，易迅的冲刺就偃旗息鼓了。

先亏损再赚钱一定要能找到临界点，否则就是耍流氓。而且也没有办法持续。

3、O2O创造了什么价值？怎样完善商业模式？

饿了么对大众点评有价值（增加大众点评覆盖面和入口），对腾讯有价值（O2O延伸，以及推进微信支付），但对于饿了么本身，如何创造价值？如果剔除补贴，有多少人会加价叫餐（和以前的送外卖有什么差别）？如果价格不变，为何小餐馆会主动降价（为饿了么挤出利润来）？

另外一些O2O希望能够通过去中介化或者供应链优化来创造价值。比如王刚投资的点呀点，梦想是最终跳过一二三级供应商，拿到成本价的水果和干货，直供用户。道理上还说得通，但整个O2O城市物流体系的搭建和运输，能否实现需要验证；另外有一些房地产O2O希望替代中介，这其中的挑战则是服务能否标准化和严格的控制。Uber的成功，首先是标准化体验的控制取得了成功。而很多O2O项目体验很差。

有所替代不证明能创造价值。送药上门当然是一部分人的需求，但怎样证明这种需求可以变成一种商业模式？

4、O2O的护城河在哪里？

首先，现在已经是去中心化的时代了。用户来去都很自由。如果不标准化，这样的O2O很难发展起来；如果标准化了，平台的价值也就很难体现。

雕爷的美业O2O，护城河在哪里？就算是手艺人的平台，如果有另一个小平台手艺更好，大家转身离去其实没有任何成本。

其次，降价得来的用户，会因为涨价而失去。而且如果有行业竞争对手参与，复制你的成长轨迹，价格永远也涨不上去。进入互联网时代以后，我还没有见过哪个行业的竞争，最后可以实现了垄断，又进一步实现了价格上涨。降价可以获客，但无法获得核心竞争力。

小结：

综上所述，我认为，还没有哪个新晋O2O企业能够在上面这4点上说服我。现在，我更倾向于没有哪个初创企业可以独自解决O2O难题。未来的机会应该是一个不断接力的O2O环节——比如负责农业收发的O2O，加上交通物流的B2B，加上可以完成各种复杂城市极速配送的O2O，或者拆分出更多的B2B业务，共同完成价值链的整合工作。从这一点上来看，没有赚钱模式也没有打通渠道，当下的O2O远没有到成熟的时候。

最后说一句，如果没有好的产品，运营或地推都无法成为商业模式——虽然有时候在风口上，对于VC还是有用的。但是，现在很多风口，也是VC自己造出来的。未来怎样，看看潮退以后再说吧！

思达派（Startup-Partner.com）专稿，转载须注明出处及链接。本文作者赵博思，资深乔布斯粉和苹果粉，正在写一本关于乔布斯与创新的书。