乐创 · 青年创业说节目走进暾澜

2014年11月，俄罗斯总统普京在与中国国家主席习近平会晤时，送给习近平一部俄产手机Yota Phone后，这部全球首款双屏智能手机一夜成名。

但鲜为人知的是，Yota Phone是杭州暾澜投资管理有限公司（简称“暾澜投资”）参与投资的海外并购类项目之一。

YOTA 双面手机

2015年12月31日，御濠娱乐发公告宣布，将支付4622万美元收购Yota中国30%的股权，Yota Phone由此在香港实现借壳上市。至此，暾澜投资预期，即将实现不菲的退出收益。

除了Yota Phone，暾澜还参与投资了互联网科技、大消费、大健康等方面的诸多项目。这家专注于天使投资、并购重组等业务的基金公司，通过与上市公司合作设立基金的方式，降低项目的投资风险，同时也与地方政府合作组建了产业基金。

联手上市公司、地方政府

暾澜投资成立于2014年1月，公司目前已投资项目60余个，80%以上获得下一轮及以上融资，签约管理的基金总规模超过200亿元。

“此前的投资团队中做传统产业的合伙人较多，一人一票的机制下，基金很容易错过风险高但也可能会很赚钱的风险投资项目。因此在2014年初，我们对公司进行了股份重组。”暾澜投资董事长姚勇杰表示。

在重组后的团队中，有10年以上私募股权投资经验的姚勇杰任董事长。原阿里巴巴投资总监李甲虎成为暾澜投资的CEO，他曾投资甘其食、PPS等项目。原阿里巴巴战略总监陈德胤、捷蓝信息CEO宋晓东均成为暾澜合伙人。

暾澜善于通过跟上市公司合作的方式设立基金，并由上市公司对基金冠名。

2016年1月，世界500强物产中大（600704）与暾澜投资签约，合作发起设立总规模50-100亿元的物产暾澜新兴产业基金。基金主要聚焦于医疗健康、大消费、产业互联网等新兴产业领域。

“我们想通过合作的方式帮助传统企业转型，让企业家在投资实践赚到钱后，逐渐重视投资。因为平常直接跟企业家讲公司需要转型，注重资产证券化，降低资产负债率，他们往往是不太听得进去的。”姚勇杰指出，与上市公司合作的另一个好处是，在进行投资时，就已经能预见到项目未来将卖给哪家上市公司，降低亏损风险。

此外，暾澜还与当地政府合作，建立了区域产业振兴基金。据了解，暾澜将以浙江省为中心，与50个县区合作成立专项基金。通过政府与金融的配合，推动区域创新创业发展。目前基金第一期已在浙江临安落户，主要投资生物医药、节能环保、大数据和智能电气等新兴产业领域。

瞄准四个方向改造传统产业

投资方向上，暾澜主要集中在四方面。姚勇杰说道，一是代表未来发展的移动互联网、大数据、智慧电商、人工智能等项目；二是用互联网思维改造传统产业的项目；三是科技创新促使传统产业转型升级的项目；四是全球智慧与创新的中国商业化实践。

“最有生命力的产业就是传统产业，它可以存续五十年甚至一百年，但不同时代传统产业有不同的做法。”姚勇杰说道，浙江是制造业大省，有很好的制造业基础，也有很多来自阿里巴巴、网易等的互联网人才。这两方面很好的对标，有利于暾澜把互联网、物联网等技术结合起来改变传统产业。

暾澜成立至今，已投资捷蓝信息、车蚂蚁、尚妆、59store、嘉楠耘智等明星企业。其中捷蓝信息是把传统行业与移动互联网融合的B2B2C平台，用“互联网＋金融＋产品＋渠道＋平台＋资本”的模式，打通资本、产品、渠道和用户，构建线上线下的闭环创新体系。720度全景相机、微冻技术等，是捷蓝信息所推出的几大主要产品。在最早投资时，捷蓝信息估值500万，目前估值已达到几十亿元。

车蚂蚁则改变了传统汽车保险的模式，其核心团队成员包括阿里巴巴汽车业务部门负责人、天猫创始团队成员等。2013年7月，车蚂蚁拿到晨兴资本和暾澜投资300万美元左右的天使投资。2015年4月，车蚂蚁完成2000万美元的A轮融资，凯旋资本等参与了本轮融资。

在传统的汽车保险中只有意外事故赔付服务，对于没有出现意外事故的车主来说，没有服务的概念可言。车蚂蚁的新车险，则包括传统车险中的交强险、第三者责任险和车蚂蚁自营“意外宝”三部分。

交强险、第三者责任险由车蚂蚁代替车主，从各大车险公司购买。意外宝指的是，车主在车蚂蚁购买这款产品后，一年内出险后车蚂蚁可以免费修理。

“目前的汽车后市场中，有很多做保养、配件、洗车的创业公司，但最终都是在向车险市场转型。车蚂蚁与他们方向相同，但不同之处在于创造了自己的车险。”车蚂蚁联合创始人文威表示，目前购买车蚂蚁新车险的用户，已经有五万人左右。通过收保费，车蚂蚁已经实现盈利。

创始团队来自天猫、欧莱雅等公司，后有韩庚加入的尚妆，在2013年11月份获得暾澜的天使轮投资，2015年7月完成B轮融资，并计划在今年六月份新三板挂牌上市。

“电商最早通过打折来吸引眼球，但现在任何平台都可以打折，再想依靠打折获取压倒性优势几乎不可能。”尚妆创始人李伟表示，未来的趋势是通过数据平台，缩短用户与产品间发生关系的周期，提升体验度和流畅度。

尚妆在2015年的营收已经达到5亿元，预计2016年营收有望达到25亿元。虽说在体量上大概只有聚美优品的八分之一，但相比聚美优品这样的团购型网站，尚妆可以为用户提供更加适合的打折商品。

李伟表示，护肤品具有匹配属性，用户在进入尚妆后，需先填写当前皮肤问题、皮肤类型等相关情况，然后尚妆会动态定制出适合该用户的首页。“平台的数据逻辑是，基于和用户回答问题一致用户的购买成功案例。”他说道。

作为全国专研数字货币“历史最悠久”的公司，嘉楠耘智是世界超算芯片和神经元芯片开发商和配套服务提供商。2015年8月，嘉楠耘智获得暾澜总计1500万元左右的投资，目前已启动借壳上市。嘉楠耘智研发的超算芯片是一般计算机的20万倍，销往全球超过150个国家和地区，已经在区块链领域得到应用，占全球30%的市场份额，当前算力已经达到全网的40%。

在传统产业和科技创新的结合上，暾澜投资了万通气门嘴。万通曾是无内胎气门嘴生产的全球龙头，但随着铜、橡胶价格的上涨，企业并没有多少利润，气门嘴出厂价约1元一只。后来通过在气门嘴内加传感器技术的研发，万通气门嘴的出厂价提高到约100元一只，有望形成约30亿的产值。2015年12月，创业板IPO预披露信息显示，万通正计划进行3.78亿元的募资。