5年200%、到手只有10%/年，创投私募未来或将不如P2P

昨日晚间，一篇题为《创投基金税负暴增七成，部分基金补缴数亿元》的文章，迅速在朋友圈中刷屏，并引爆了整个创投圈。起因则是投中网在前日报道称“基金接到税务部门通知，需要补交过去多年的所得税，数额高的可达数亿元”，随后国税总局于次日回应，口径与媒体报道吻合。

也就是说，有限合伙私募基金将适用“个体工商户的生产、经营所得”项目缴纳个人所得税，5累计进税率最高可达35%。

关于合伙制私募股权基金被按照“个体工商户”征税，并且还要补缴以前年度税款，这样的做法是否合理，力场君（微信公号：wuzhijingu）就不发表意见了，反正胳膊拧不过大腿。

力场君（微信公号：wuzhijingu）就给大家算一算，调整后的个税，会对合伙制私募股权基金的LP——那些大家严重标准的中产韭菜，将产生多大的影响、需要多付出多少钱？

假设，一个中产韭菜，认购100万元的合伙制私募股权基金，又幸运地赶上了业绩优秀的机构，5年共获得了2倍的回报（已算是相当出色的回报率），那么这位韭菜最终能拿到多少钱呢？这位中产韭菜需要支出的成本费用主要有4项：

管理费：100万×2%×5年=10万元

业绩提成：200万元×20%=40万元

增值税：200万×6.72%=13.44万元

个人所得税：200万×35%=70万元

全部算下来，中产韭菜需要支出共计133.44万元（10万元+40万元+13.44万元+70万元），最终落到手里的回报就只剩下66.56万元！也就是说，GP非常牛逼的给LP挣出来2倍回报，但经过层层“扒皮”之后，这位中产韭菜的实际回报率就只剩下66.56%，折合年化10.74%，就连很多P2P的收益率都比这要高。

这还是赶上了业内很牛逼的合伙基金，退一步说，如果这个GP带来的回报只是5年翻一倍，对不起，中产韭菜干脆洗洗睡吧——还不如去买个银行理财。这不禁让力场君（微信公号：wuzhijingu）想到了之前微信爆款文章《制造企业收入200万，税后到手2.14万》，据说让很多实业家们显示笑出眼泪，感同身受之后不禁痛哭流涕；而现在，就轮到创投基金，和它们背后的中产韭菜了。