18亿元和解费带出7亿元亏损 诺亚财富多次踩进“反风控”陷阱

2021年3月17日，伴随着诺亚财富（NOAH.NYSE）2020年12月31日的全年未经审核财报发布，其牵涉的“承兴案”也有了结果。

据诺亚财富2020年财报，诺亚财富实现净收入33.06亿元，同比下降2.5%；归属于股东的净亏损为7.45亿元，2019财年盈利8.29亿元，亏损原因为确认了与“承兴案”有关的一次性结算费用18.29亿元。

来源：诺亚财富2020年财报

这场对诺亚财富影响巨大的18亿元“承兴案”究竟是什么情况呢？

2019年7月，博信股份发布公告称该公司实控人罗静被刑拘，承兴系企业利用虚假供应链融资合同“诈骗”融资事件自此浮出水面。

同月，诺亚财富发布公告称，旗下歌斐资产的信贷基金为承兴国际控股相关第三方公司提供供应链融资，总金额为34亿元。

就此，诺亚财富为了解决该案件对投资者带来的利益损失，决定采用“以股换债”的方式。为了让投资者同意放弃其与承兴产品相关的所有未偿法律权利，并不可撤销地免除索赔，诺亚财富决定向部分投资者授予一定数量的RSU，由此该些投资者将获得诺亚财富A股普通股，并就此，诺亚财富按照向投资者发行的RSU的公允价值入账12亿元，而未得到和解的负债，诺亚财富则理性计提为5亿元的潜在负债。

而对于此次诺亚财富宁愿亏损7.45亿元也要一次性出清和解费用，多家国际投行表示支持，美银证券更是表示，诺亚财富消除了承兴案给诺亚财富未来业绩表现所带来的不确定性。

值得注意的是，此案一出，同样也将诺亚财富风控漏洞展现在投资者面前，京东方曾表示，承兴控股伪造合同进行敲诈已报警，而歌斐资产根本没有进行过合同方面的真实性验证，风控方面存在很大的问题，其实，承兴国际控股曾联系过其他金融机构，但都是因为资料审核未通过而遭到拒绝，而诺亚财富却轻易被骗，不禁让投资人诧异。

而金融机构风控漏洞是如何产生的呢？据公开资料，金融机构基于应收账款融资的供应链金融风控措施要求“商品流、信息流、资金流”合一，但是，如果融资方熟谙金融机构的该风控侧重点，并通过多次合作取得彼此信任，就可能存在弄虚作假，鱼目混珠的操作空间。

除此之外，诺亚财富旗下的歌斐资产还曾“踩雷”辉山乳业、乐视网、暴风集团、誉衡药业等公司，风控漏洞不时对诺亚财富响起警钟。

据公开资料，诺亚财富成立于2007年6月，2010年在美国纽约证券交易所上市，是一家综合金融服务管理集团，截至2020年末，诺亚管理的总资产为1528亿元。

（本文仅供参考，不构成投资建议，据此操作风险自担）