公募基金一季报盘点：中银基金难逃被赎回命运 公募基金整体持仓下降

作者：牧舟

来源：GPLP犀牛财经（ID:gplpcn）

随着2021年公募基金一季报收官之战的结束，整个基金市场的业绩已全部揭晓。

数据显示，截至2021年3月31日，公募基金的数量达8314只，规模总计为21.56万亿元，较2月末的21.78万亿元减少2200亿元，降幅1.01%。其中，截至一季度末，规模最大的为货币型基金，其规模为9.11万亿元，混合型基金规模排名第二，为4.95万亿元，债券型基金和股票型基金规模分别为2.71万亿元、2.05万亿元。

在股市春寒料峭的首季，A股市场整体呈现先扬后抑的态势，公募基金市场呈现明显的“巴莱多定律”。

一、基金三宗“最”

1.主动权益基金规模最多的基金公司:易方达

主动权益类基金一直是各家基金公司必争之地。数据显示，2021年一季度末公募基金主动权益基金规模约为6.07万亿元，较2020年四季度末的5.52万亿元，增长了差不多5512.75亿元，创下历史新高。

其中，有18家基金公司的主动权益管理规模超1000亿元。

排名第一的为易方达基金，截至一季度末，易方达基金旗下的主动权益类基金规模为5318亿元，比2020年末增加了820.24亿元。

从持仓来看，一季报显示，易方达蓝筹精选混合、易方达中小盘混合、易方达优质企业三年混合股票仓位均超过90%，分别为93.61%、93.93%、94.57%，相比2020年四季度末均有不同程度提升。

具体来看，易方达蓝筹精选混合一季报显示，在行业方面，该基金降低了食品饮料等行业的配置，增加了银行等行业的配置；易方达中小盘降低了交运、汽车等行业的配置，增加了计算机、医药等行业的配置；而易方达优质企业三年混合一季报显示，该基金则降低了食品饮料等行业的配置，增加了医药等行业的配置。

2.业绩最抢眼的基金公司：广发基金

据天天基金网，截至一季度末，广发基金期末净资产为9160.36亿元，其中股票型基金规模为1182.90亿元，债券型基金规模为    1245.61亿元，货币型基金规模为3872.86亿元。

数据显示，按认购起始日算，一季度新发行基金数量共计370只，其中广发基金新发行基金数量为15只，仅次于位列第一的华夏基金。

值得一提的是，广发基金公司的基金经理林英睿旗下管理的广发价值领先混合，今年2021年一季度来的收益高达44.60%，在同类排名中位列前茅，是当之无愧的又一匹黑马基金。

从规模来看，该基金从2020年四季度末的3.95亿元增至2021年一季度的45.87亿元，规模增长了超10倍。

从持仓来看，一季报显示，广发价值领先混合以煤炭和有色金属为主，前十大重仓股分别为杭州银行(600926)、中煤能源(601898)、兖州煤业股份(01171)、中煤能源(01898)、中国宏桥(01378)、神火股份(000933)、天能动力(00819)、西部矿业(601168)、中国旭阳集团(01907)、华荣股份(603855)。

二、中银基金难逃被赎回命运

然而，并非所有基金公司规模都在增长，公募基金市场逐渐呈现出明显的两极分化现象。头部基金经理和基金公司的管理规模不断扩大，而一些中小基金公司规模却遭大量赎回，更有基金公司在2021年一季度非货币资产净值跌破100亿元。

值得注意的是，一些头部基金公司旗下某些基金也难逃被赎回的命运。

以率先打响基金报第一枪的中银基金为例，2021年4月7日，中银基金披露的2021年一季报中显示，旗下基金中银裕利和中银珍利在一季度均遭遇净赎回。

其中，中银裕利在一季度合计申购份额为1.78亿份，而总赎回份额为1.88亿份，净赎回份额约为1000万份。

中银珍利在一季度合计申购份额为3.44亿份，而总赎回份额为3.82亿份，净赎回份额约为3800万份。

值得注意的是，上述两只基金在2021年第一季度均明显减持股票。

其中，中银裕利的股票占基金总资产比例从21.24%降至17.3%，仓位下降了3.94个百分点；中银珍利股票占基金总资产比例从20.46%降至17.56%，仓位下降了2.9个百分点。

从持仓股票来看，2020年四季度末，中银裕利和中银珍利的第一大重仓股均是美的集团，而一季报显示，2021年第一季度美的集团同时退出这两只基金的前十大重仓股。

此外，上述两只基金在一季度还大举减持宁德时代，其中，中银裕利减持了11670股，中银珍利减持了17210股。

据天天基金网，中银裕利的前十大重仓股分别为长江电力、伊利股份、东方雨虹、宁德时代、五粮液、紫金矿业、格力电器、平安银行、海尔智家、中国神华。值得一提的是，中银裕利在一季度大举增持了长江电力，持股数从37万股增加到55万股，增持了近50%，长江电力也从去年年末的第九大重仓股上升为该基金第一大重仓股。

而相比2021年四季度，中银珍利的前十大重仓股也进行了大换血，前十大重仓股中美的集团、中国平安、双汇发展、贝达药业、中信证券5只个股被紫金矿业、海尔智家、格力电器、万华化学、平安银行代替。

三、公募基金整体持仓下降

2021年一季度，白马股仍是基金十大重仓股的心头好。

数据显示，2021年一季度基金重仓股前10名中， 贵州茅台以1845.03亿元的持仓市值居于首位，五粮液以1238.96亿元的持仓市值排名第二位。泸州老窖持仓市值为583.89亿元排名第七。

除了上述3只白酒股，一季度基金前十大重仓股中还包括电气设备、电器仪表、旅游服务、银行、保险和医疗保健。

除贵州茅台、五粮液、海康威视、招商银行4家在十大重仓股里面呈现增持趋势外，其余6家重仓股均出现了不同程度的减持动作。若范围扩大到重仓股前50名，则减持家数已然高达46家。

也就是说，基金仓位在下降。

兴业证券分析师统计结果显示，2021年一季度末，主动偏股型基金仓位中位数86.53%，较2020年四季度下调3.03%：其中普通股票型基金一季度末仓位中位数为89.83%，较上期下调2.11%；偏股混合型基金一季度末仓位中位数为88.48%，较上期下调2.39%；平衡混合型基金一季度末仓位中位数为63.92%，较上期下调0.74%。

在公募基金整体持仓下降下，排名越靠前，就越会受到追捧，反之，则无人问津。

（本文仅供参考，不构成投资建议，据此操作风险自担）