三圣股份实控人被刑拘仍减持引爆资本市场 否认内幕交易精准减持

作者：牧舟

来源：GPLP犀牛财经（ID:gplpcn）

三圣股份又出事了。

近日，三圣股份实控人潘先文因涉嫌操纵证券市场的罪名被公安机关刑拘。然而，在潘先文被刑拘期间，仍减持了所持公司股份15万股，其子潘呈恭也于5月31日至6月2日减持了公司股份。

这一操作引起投资人及监管层的关注。

深交所“三连问”否认内幕交易精准减持

2021年6月6日晚间，三圣股份发布公告称，于当日收到控股股东、实际控制人潘先文家属通知，潘先文因涉嫌操纵证券市场，于2021年6月1日被重庆市公安局采取刑事拘留强制措施。

潘先文为三圣股份原董事长，在第二次临时股东大会进行董事会换届选举后，潘先文不再担任该公司董事长，且未担任管理职务。董事长一职由其90后儿子潘呈恭接班。

让投资者们咂舌的，不仅仅是潘先文被刑拘后5天，三圣股份才发出公告。

2021年6月3日，三圣股份发布公告称，潘先文于6月2日减持所持股份15万股；潘呈恭也于5月31日至6月2日合计减持约279.95万股。

被刑拘竟也不耽误减持，这一系列操作引起资本市场质疑，是否三圣股份恶意隐瞒了实控人被刑拘的消息，帮助实控人及其子精准减持？

6月7日，深交所火速发出关注函，向三圣股份抛出“三连问”，要求其核查三个问题：潘先文被采取刑事拘留强制措施是否存在信息披露违反及时性情形；潘先文被刑拘之下，其和潘呈恭相关减持操作的决策过程，相关敏感期交易是否存在利用未公开信息进行“精准减持”并构成内幕交易情形；实控人及一致行动人、董监高及相关内幕信息知情人是否存在内幕交易情形。

面对针针见血的问题，三圣股份的回应是否认三连。

三圣股份在回复函中表示，潘先文之妻周廷娥于6月1日即取得拘留通知书，但因其“对事项性质、法律意义缺乏了解，又不愿增添亲属心理负担”未告知他人；经咨询律师后于6月3日晚告知其子潘呈恭。潘呈恭作为公司董事长，6月4日上午召开高管会议通报相关事项，于6月6日取得通知文件并进行信息披露。

对于“精准减持”，三圣股份称，潘先文在6月1日被采取刑事拘留强制措施情形下，客观上无条件自行或委托他人进行减持操作；潘呈恭本人近期并无减持计划，无主观意愿且亦未主动或委托他人进行减持。上述减持系当事人质押给中航证券、浙商证券的部分公司股票因触发协议约定的违约条款于质押特别交易单元由券商自主强制平仓导致。

因违约处置发生的券商自主交易行为，对当事人而言纯属被动减持，且涉及金额相对较小，并不存在利用未公开信息进行“精准减持”并构成内幕交易情形。

三圣股份还称，经调查了解，除了已经公告的控股股东、实控人及其一致行动人的减持情况外，董监高、相关内幕信息知情人近3个月未有买卖该公司股票的情况，不存在内幕交易情形。

实控人潘先文“前科累累”

近几年，三圣股份实控人的违规行为可谓是屡教不改。

2015年2月，三圣股份正式登陆深交所。2018年，潘先文以预付款的形式非经营性占用三圣股份资金4.49亿元，

2019年3月，深交所就此事向三圣股份下发关注函，要求其自查预付款余额较2018年初大幅增长是否涉及存在关联方资金占用情形。

对此，三圣股份称，该公司确实借由供应商向由潘先文控制的青峰健康支付预付款约4.49亿元，构成关联方资金占用。截至2019年4月19日，潘先文已归还全部占用资金及资金占用利息。

2019年9月，重庆证监局发布的《行政处罚决定书》显示，因未及时披露三圣股份通过供应商向关联方提供资金的关联交易情况和2018年半年度报告以及2018年第三季度报告存在虚假记载和重大遗漏，潘先文作为直接负责的主管人员被处以30万元罚款，作为实际控制人被处以60万元罚款，共计90万元。

三圣股份则表示，该公司及相关当事人将吸取教训，以此为戒，采取切实措施以防止类此情况再次发生。

不过，潘先文依旧“我行我素”。2021年5月17日，因“内部控制存在重大缺陷”等问题，深交所向三圣股份发出2020年报问询函。

问询函中称，2020年，潘先文及其控制公司累计占用三圣股份资金1.88亿元；2021年一季度，潘先文及其控制公司累计占用三圣股份资金8910万元。

深交所要求列示三圣股份资金占用的情况、原因和占用方式等，说明存在重大缺陷的具体原因、表现形式、相关责任人认定、有关整改情况等。

同时要求三圣股份、控股股东及一致行动人再次全面自查，除上述资金占用事项外，是否存在其他应披露未披露的资金占用、违规担保等侵占上市公司利益的情形。

5月26日，三圣股份对这份问询函做出了回复。

三圣股份表示，上述资金占用事项，系实际控制人凌驾于该公司内部控制之上，将资金划转给实际控制人控制的公司，未履行董事会、股东大会决策流程，发现后该公司对财务部相关责任人进行了内部通报批评及罚款。

除了违法占用资金外，潘氏家族还存在股权质押高的问题。

数据显示，早在2017年5月，潘先文所持股份的质押比例已高达94.56%；而2021年一季报显示，潘先文、周廷娥和潘呈恭质押比例分别为97.66%、83.98%和100%。

此外，从2020年6月起，潘先文及其一致行动人就一直处于减持状态。

2020年6月末，三圣股份发布公告称，潘先文拟减持不超过2592万股，拟减持比例不超过总股本的6%，减持原因为个人资金需求。

2021年1月18日，三圣股份发布公告称，潘先文累计减持约1688.59万股股份，占总股本约3.91%。

2021年2月18日，三圣股份再次发布减持公告，潘先文及其一致行动人计划减持不超过6%的股份。

2021年3月10日，三圣股份再度披露潘先文及其一致行动人周廷娥的减持计划，二人拟合计减持不超过2592万股，拟减持比例不超过总股本的6%。

2021年6月4日，三圣股份发布公告称，潘先文和潘呈恭合计减持比例超过1%，套现金额分别达2570万元和1520万元。

值得注意的是，2020年6月末，潘先文、潘先文妻子周廷娥、潘先文之子潘呈恭的持股比例合计为63.48%，而截至2021年6月7日，三者的持股比例合计为52.64%。

也就是说，不到1年时间，潘先文一家累计减持股份已超10%。

“潘式”家族企业未来发展长路漫漫

1984年，从部队退伍回家的潘先文选择自谋职业。

1995年，潘先文自掏腰包承包了家乡一家石膏厂，这就是三圣股份的前身。三圣股份成立于2002年5月10日，并于2016年10月21日，将名称变更为“重庆三圣实业股份有限公司”。

值得说明的是，三圣股份是一家“家族企业”色彩浓厚的上市公司。

三圣股份2021年度一季报显示，在该公司前10大股东中，第一大股东潘先文与第二大股东周廷娥为夫妻及公司实控人，第三大股东潘呈恭系二人之子；第六大股东潘先东为潘先文之弟，第七大股东周廷国为周廷娥之弟。

上述5人构成关联关系或一致行动人，其潘式家族合计持有三圣股份54.87%的股份。

一季报显示，2021年一季度，三圣股份实现营业收入5.56亿元，同比增长18.69%；实现净利润2543.25万元，同比增长25.10%。

三圣股份营收、净利双增长的背后，其实隐患重重。

三圣股份2020年报显示，实现营收25.50亿元，同比下降19.83%；实现净利润7343.68万元，同比下降41.17%；实现扣非净利润5163.17万元，同比降55.4%。

其中，三圣股份的净利润2017达到最高点后开始一落千丈，2020年创下了近10年最差的净利润。

同时，三圣股份的资产负债率也是居高不下，近几年一直维持在60%左右。

首席消费官发现，三圣股份资产负债率高的原因主要是长期借款和短期借款总额上升所致。数据显示，2018-2020年末，三圣股份的短期借款分别为3.50亿元、6.66亿元、6.51亿元，一年内到期的非流动负债3.40亿元、7.31亿元、2.64亿元。

此外，一季报显示，截至2021年一季度末，三圣股份还有短期借款6.82亿元，一年内到期非流动负债2.44亿元，以及2.56亿元的长期借款。

三圣股份偿债压力巨大，且净利开始走下坡路。在实控人负面消息不断的情况下，三圣股份发展之路将何去何从？

（本文仅供参考，不构成投资建议，据此操作风险自担）