CPI与PPI剪刀差扩大，周期股下跌，白酒医药大幅上涨 | 白话基金

图片来源@视觉中国

文 | 晖哥说投资

在生产端，由于以M国为代表的经济体采取扩张政策，全球大宗商品市场价格上行，国内上游生产资源价格全线上涨，石油、煤炭、有色矿产等资源价格大幅上涨。以煤炭为代表的资源类股票今年已走出翻倍行情。上游原材料价格上涨必将传导至中下游。

咱们来解读一下这两则新闻，PPI和CPI的剪刀差扩大：原材料上涨，生产商品成本上涨，但是商品售价不敢大幅提高，因为疫情等外在因素消费力还没有明显增长，这就导致了厂家成本提高但售价不变，利润就要大幅缩水，甚至亏本。

举个例子：新能源车的电池需要上游提供锂矿，但是锂矿价格疯涨，新能源车成本飙升，但现在市场需求没有增大，厂家不敢涨价，这就导致了制造业承担了上游涨价的压力，生产半天钱一分没赚到，钱全让挖矿的赚走了！产业结构不健康，这就是为什么周期股暴跌的原因。

这个影响确实是存在的。简单来讲，就是今年新能源的行情太好，好到什么地步呢？

很多挂着「文娱」、「文体」主题的基金，都在重仓宁德时代、阳光电源......

这不就离谱？包括一些名字是「中小公司」的，一看持仓，全是万亿大白马。这个问题的确需要严查，基金经理全都抱团一个板块，旱的旱死涝旳涝死。

晖哥在一周前给了个保守派四朵金花的概念：消费 医药 券商 上证50，近期表现都还可以，今天医药大涨5.5个点。

消费医药是长线价值投资，上证50是拥抱我国“浓眉大眼”的好公司，券商是短期周期暴涨型板块。这种配置方式，短线可能会下跌，但是长期你肯定是走的最稳的，中间还可以适当调仓加入一些科技板块。

有人问巴菲特价值投资如此简单，为啥很少有人选择。

巴菲特的回答是：因为没人愿意慢慢变富。

春种秋收是自然规律，即使不愿意也不得不接受，所以有人选择了这个职业也没啥非分之想，但投资这事怀揣各种各样目的的人每天讲述着暴富神话，所以就容易让人不淡定，觉得来了股市就是要发财的，还是那句话多问问自己凭什么。

昨天我读了一篇文章，分享给大家：我们之所以烦恼，往往在于我们不喜欢日常，不喜欢日常里的此时此刻，我们的心总是期待着比当下更远的将来，期待着比日常更加精彩的时刻，为了这样的精彩时刻，我们希望时间快快流失，但谁又知道，平凡的日常，才是我们大部分的人生啊。

节前下跌是常态，因为资金害怕节假日突发利空消息，提前避险。去年十一后白酒启动，今年五一后新能源启动，今年十一后，什么板块会启动呢？

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