北交所“捕手”

作者｜沉舟  编辑｜六耳

北交所点燃了明星创投机构对新三板的投资热情。

日前，新三板基础层公司石金科技（833069.NQ）公告称，其2.5亿元的定增获得9家投资者认购。其中，高瓴旗下基金认购金额5000万元。

此外，同创伟业、晨晖资本、阿里投资、河南农开等VC/PE机构、产业资本也已于近期陆续加入抢筹，提前卡位北交所。

除了这些已经实现卡位的机构，直通北交所（ID：tobse666）还发现有一些机构也在跃跃欲试。可以说，北交所正在被“群狼”环伺。

高瓴、阿里等纷纷入局

随着北交所的设立，新三板市场骤然升温。安信证券的最新研报就显示，9月新三板市场被关注度明显提高，相关指数与交易量增长迅速。

据初步统计，9月3日至9月23日，新三板企业发布定增预案26次，至少有6家公司发布的定增受到私募或创投青睐。此中，不乏多家知名产业资本、国有投资基金、VC/PE的身影。

比如，9月14日，创新层公司安锐信息（838075.NQ）公告完成规模2100万元的定增，投资方为同创伟业旗下深圳南海成长同赢股权投资基金（有限合伙）。

9月15日，石金科技（833069.NQ）公告显示，其定增获高瓴等9家投资者认购，总估值10亿元（投前）。

9月16日，创新层公司倍施特（873100.NQ）公告称，拟定增募资1.5亿元，发行对象为阿里系的投资平台浙江阿里旅行投资有限公司。此次发行价格与一年前的上一轮定增价格相比，翻了一倍多。

资料来源：公司公告，直通北交所绘制

随着接下来现有66家新三板精选层公司直接平移北交所上市的预期刺激，市场势必迎来一轮行情。由此，一些机构甚至选择在创新层、基础层打响“卡位战”。

这直接导致部分公司的股价被热炒。

从VC/PE定增的公司来看，10家企业中高瓴资本入局的石金科技（833069.NQ），市盈率近500倍。

图片来源：安信证券

石金科技此次定增决议日前20个、30个、60个、120个交易日加权平均成交价分别为34.49元/股、33.01元/股、29.23元/股、21.37元/股，都远高于15元/股的定增发行价。定增公布之后，石金科技在二级市场被进一步热炒，9月26日甚至以51.00元/股的价格高开。

至于定增是否会形成交易折价，从目前情况来看不容忽视。

谁是66家精选层的最佳捕手？

北交所目前披露的细则显示，待北交所正式开市后，现有精选层公司将直接平移上市。那么，哪些资金将直接获利呢？

直通北交所（ID：tobse666）梳理发现，从资金性质看，地方政府引导基金及产业资本热爱精选层企业；而专注新三板挂牌及中小企业股权投资的私募机构也隐有布局。

数据显示，精选层企业融资方多数为地方政府引导基金，包括科技成果转化基金和科投基金等。

其中，武汉科投作为武汉市科技投融资平台单位，在武汉市国资委、武汉市科技局及相关单位共同指导下成立，先后投出了诺思兰德（430047.NQ）、微创光电（430198.NQ）；

安徽蚌埠市政府投资集团控股的“蚌埠中城”参与了佳先股份（430489.NQ）的A轮融资，还在2020年12月参与了安徽凤凰（832000.NQ）股权融资；

类似的机构还有青岛市地方设立的青岛科投、青岛高新创投等。

地方科技成果转化基金也将迎来收获期。其中，吉林省科技投资基金“吉林科技投资基金”在2020年9月参与了吉林碳谷（836077.NQ）的定向增发。

直通北交所（ID：tobse666）梳理还发现，产业资本也对新三板精选层公司青睐有加。目前，约有7家产业资本入局了精选层企业。

比如，汽车产业链公司建邦科技（837242.NQ）拿到北汽产投的融资支持；射频连接器公司富士达（835640.NQ）拿到了中航光电的战略融资。

同时，精选层也吸引一些明星创投机构活跃其中。

传媒公司流金岁月（834021.NQ）在2018年9月拿到阿里系云锋基金的战略融资；

新材料公司贝特瑞（835185.NQ）获得了启明创投、同创伟业、九鼎投资、华鼎资本的集体加持；而同力股份（834599.NQ）的融资名录里有松禾资本、基石资本等。

此外，一直聚焦创新型中小企业股权投资的机构或将成赢家之一。

直通北交所（ID：tobse666）发现，精选层公司背后出现较多的机构包括天星资本、一创投资、朗玛峰创投和冠亚投资。

其中，天星资本夺冠，布局了5家精选层企业；冠亚资本和一创投资分别布局了2家精选层企业。

一旦北交所正式开闸，这些参与精选层企业投资的机构若尚未退出，将直接成为第一波红利的收获者。

数据来源：公司公告、天眼查、企查查；直通北交所

本文作者：沉舟，邮箱：chenzhuo@ctoutiao.com，关注吃穿行~

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