江化微定增事项持续推进 前次募资使用情况不佳被关注

  《电鳗快报》 刘云峰/文

《电鳗快报》关注到，2021年，因国内芯片短缺更加严重，随着下游半导体芯片及其封装客户产能持续拉升，江阴江化微电子材料股份有限公司(以下简称“江化微”)销售收入取得较大增长。但因营业成本的大幅上升，该公司归属于上市公司股东的净利润却同比下滑。

根据江化微发布的公告，该公司将通过股权转让及非公开发行股票的方式引入国有股东。但江化微前两次的募集资金使用情况不佳，这引起了监管部门的关注。

营业成本大幅走高 2021年增收不增利

江化微主营业务为超净高纯试剂、光刻胶配套试剂等湿电子化学品的研发、生产和销售。湿电子化学品是微电子、光电子湿法工艺制程中使用的各种电子化工材料，其核心要素是超净、高纯以及功能性其核心要素是超净、高纯以及功能性，因而它对原料、纯化方法、配方工艺、容器、生产设备、环境控制、测试和运输设备等都有较为严格的要求。

该公司生产的湿电子化学品主要适用于平板显示、半导体及LED、光伏太阳能以及锂电池、光磁等电子元器件微细加工的清洗、光刻、显影、蚀刻、去膜、掺杂等制造工艺过程。

《电鳗快报》关注到，2018年-2020年，江化微的主营业务收入分别为3.71亿元、4.78亿元、5.48亿元，同比增长8.30%、27.82%、14.96%。2021年，国内芯片短缺更加严重，随着下游半导体芯片及其封装客户产能持续拉升，该公司销售收入取得较大增长。2021年，江化微实现营业收入7.92亿元，较上年同期增加40.50%

但该公司同期营业成本为6.17亿元，较上年同期增加47.45%;毛利率22.15%，较上年同期下降3.67个百分点。归属于上市公司股东的净利润5650.77万元，较上年同期下降2.90%。

非公开发行引入国有股东

2021年11月18日,江化微召开的第四届董事会第十八次会议审议通过了2021年度非公开发行A股股票预案，该公司拟以20.15元/股非公开发行A股股票募集资金总额为7亿元，扣除发行费用后将全部用于补充流动资金和偿还有息负债。据悉，上述非公开发行对象为淄博星恒途松控股有限公司(以下简称“淄博星恒途松)，淄博星恒途松拟以现金方式认购江化微非公开发行的全部股票。

截至2021年11月18日，江化微总股本为1.96亿股。殷福华直接持有该公司5060.11万股份，占上述发行前江化微总股本的25.82%，为该公司的控股股东和实际控制人。2021年11月18日，淄博星恒途松与殷福华、季文庆、杰华投资签署了《股份转让协议》。根据协议约定，殷福华、季文庆、杰华投资拟将其合计持有的2244.86万股股份(占上述发行前江化微总股本的11.46%，以下简称“转让股份”)转让给淄博星恒途松。

上述非公开发行及转让股份过户完成后，以发行数量3473.95万股计算，淄博星恒途松将持有江化微5718.81万股股份，持股比例为24.79%;江化微现控股股东、实际控制人殷福华将持有该公司3795.11万股，持股比例为16.45%。江化微控股股东将变更为淄博星恒途松，实际控制人将变更为淄博市财政局。因此，上述发行将导致江化微控制权发生变化。

江化微在公告中指出，上述非公开发行完成后，该公司的股权结构将得以优化。淄博市政府将与该公司优势资源协同发展，发挥国有和民营融合发展的机制优势，在产业发展、业务协同等方面形成全方位互动，帮助该公司在原材料供应、市场开拓方面具备更多竞争优势，提升盈利能力，同时依托国有出资人的国资背景，提升资金融通能力。

前次募资使用情况不佳被关注

《电鳗快报》关注到，2017年3月31日，江化微向社会公众公开发行人民币普通股(A股)股票1500万股，每股发行价格人民币24.18元。该公司此次发行股票共募集资金3.63亿元，扣除发行费用募集资金净额3.30亿元，所募资金中5000万元用于偿还银行贷款，其余资金投向年产 8 万吨超高纯湿法电子化学品-超净高纯试剂、光刻胶及其配套试剂项目(二期 3.5 万吨产能建设)。

2020年12月28日，江化微召开了2020 年第四次临时股东大会，审议通过了《关于首次公开发行募集资金投资项目结项暨节余募集资金永久补充流动资金的议案》，首次公开发行股票“年产8万吨超高纯湿法电子化学品-超净高纯试剂、光刻胶及其配套试剂项目(二期 3.5 万吨产能建设)”募投项目结项，结余募集资金1.31亿元用于永久补充流动资金。据此计算，江化微实际补充流动资金比例超过募集资金总额的30%。

另一方面，该公司首次公开发行股票“年产8万吨超高纯湿法电子化学品﹣超净高纯试剂、光刻胶及其配套试剂项目(二期3.5万吨产能建设)”募集资金投资项目累计实现的收益低于承诺收益。该项目自2020年11月27日达到预定可使用状态，截至2021年9月30日，项目尚处于投产初期，未达到承诺效益。

此外，2020年江化微曾实施非公开发行事项。2020年2月24日，江化微发布2020 年度非公开发行 A 股股票预案，该公司拟非公开发行 A 股股票募集资金总额不超过 5.16亿元，扣除发行费用后将用于偿还银行贷款和补充流动资金。

但2020年5月23日，江化微调整了发行方案，募集资金总额调整为不超过 2.90亿元，所募集资金中8680万元用于补充流动资金，其余资金投向年产6万吨超高纯湿电子化学品项目，年产 3 万吨超高纯湿电子化学品、副产0.2万吨工业级化学品再生利用项目。

江化微2020年度非公开发行资金使用情况对照表(截止2021年9月30日)

《电鳗快报》关注到，截至2021年9月末，江化微2020年度非公开发行累计募集资金使用进度62.31%，而该公司公告，募投项目将于2022年3月达到预定可使用状态。

上述情形也被监管部门所关注，江化微被要求说明2020年度非公开募集资金最新的使用进度,与披露进度是否存在差异，是否按计划投入;剔除用于补充流动资金的募集资金，实际用于投入募投项目的募集资金使用比例。

另一方面，江化微首发募集资金结余较大，该公司被要求说明资金结项并永久补流是否履行必要的决策程序，较大比例结余的原因及合理性，以及首发募集资金投资项目的效益差距较大的具体原因及合理性。

目前，江化微未就上述事项做出书面回复，《电鳗快报》将对该公司非公发行事项的后续进展保持关注。