政策频出教育信息化回暖 科大讯飞等公司将受益

9月央行宣布设备更新改造再贷款的利好消息，且项目申请窗口期较短，高校教育信息化需求将在短期内集中释放，教育信息化产业在Q4迎来新拐点。

天风证券研报称，本次专项贷款投放，将直接带动教育信息化的需求增长，特别是以高教、职教、实训基地为主的信息化订单增长；催生高职院校进行设备更新与改造的意愿和节奏，在经费支持及资金成本等源头环节对产业形成正向催化。

政策利好释放

9月7日，国务院常务会议指出，对高校、职业院校和实训基地等设备购置和更新改造新增贷款，实施阶段性鼓励政策，中央财政贴息2.5个百分点，期限两年。

9月13日，教育部司局函件《关于抓紧做好项目储备工作的预通知》提及专项贴息贷款重点支持职业院校、高等学校教学科研、实验实训等重大设备购置和配套设施建设，每所学校贷款项目总投资额原则上不低于2000万元。

9月28日央行宣布设备更新改造专项再贷款2000亿元以上用于教育、卫生健康、文旅体育、实训基地等。

华鑫证券团队分析认为，“根据教育部的数据，截止到2022年5月，我国全国高等学校共计3013所，即使按每所学校2000万元保守计算，则教育信息化的市场空间超过600亿元，由于贴息截至今年12月31日，则这部分市场需求会在短期内释放，助力教育信息化行业景气度高增。”

券商研报频出

根据各银行与媒体信息披露，9月30日至10月7日期间，面向各院校的贷款投放超14笔，金额达40亿元。

华西证券（002926）发布研报称，财政拨款收入是高等院校预算总经费的重要来源之一。根据宏观数据，我国普通高等学校国家财政性教育经费自2014年起维持较快增速，2014-2019年5年CAGR达到10.4%，2020年，受到疫情因素的影响，高校财政性教育经费仅同比增长4.7%，为2014年以来的最低。疫情中高校采购需求受到一定程度压缩，其中信息化需求首当其冲。而此次贴息贷款发放的规模较大，项目申请的窗口期较短(截至2022年12月31日)，此次政策有望助力高校教育信息化需求集中释放，教育信息化产业有望迎来拐点。

对于具体投资标的，华西证券认为，教育新基建大幕拉开，教育信息化核心标的或将加速迎来向上拐点。核心受益标的包括：高校、职校智慧课堂龙头竞业达（003005）、交互式电子白板/智慧黑板龙头鸿合科技（002955）、智慧招考龙头佳发教育（300559）、AI智慧教育龙头科大讯飞（002230）、智能显示与交互终端龙头视源股份（002841）、智慧教育小巨人智微智能（001339）。

中信证券称，十月以来各大高校及教育机构专项贷款需求较为强烈，考虑到本次贴息贷款政策申报窗口期较短，贴息贷款有望加速高职教机构教育信息化设备升级替代需求，该行预计布局高职教业务的国内教育信息化龙头业绩将获得催化。

国泰君安亦认为，贴息贷款政策加码教育信息化行业，且窗口期较短，将助力下游需求快速放量，以硬件、设备端为主的行业玩家有望充分受益。建议关注立足教育信息化的龙头公司，推荐标的科大讯飞（002230）、深信服（300454），受益标的智微智能、竞业达等。

开源证券指出，在央行和财政部组合拳下，将给予教育行业政策鼓励和贷款支持，行业景气度有望在短期内快速提升，教育信息化项目有望加速落地，建议重点关注。推荐科大讯飞(人工智能龙头)、鸿合科技(教育平板领军)、佳发教育(国内领先的教育信息化方案提供商)。

多家券商推荐科大讯飞。此前，科大讯飞一直被人熟知的是K12领域的智慧教育及教育信息化，据了解科大讯飞在职业教育及高校教育信息化领域也有布局。据讯飞高教官网，科大讯飞高教产品线2014年成立，主要依托讯飞人工智能及大数据等核心技术，面向高校和职业院校提供涵盖课堂教学、在线学习、语言教学、考试评价、教学管理的软硬件产品和智慧教学整体解决方案。