成立以来逆市下跌6.29% 银华创业板成业内垫底新基

 《电鳗快报》文/高伟

还有最后4个交易日，2020年的证券市场交易就要划上圆满的句号。与此同时，权益类基金开启了“贴身肉搏”，全力以赴投入到年底的业绩冲刺战中。《电鳗快报》重点关注了今年成立的次新权益类基金，发现银华基金旗下的银华创业板两年定期开放混合(161838)却逆市下跌，成为榜单中垫底的基金，这不免让人大跌眼镜。

银华创业板逆市下跌

据《电鳗快报》观察，截至12月26日，今年前三季度成立的556只权益类基金(份额合并计算)，平均收益率为16.57%。而今年主动股票型基金、混合型基金的平均收益率，分别高达36%、40%。也就是说，权益次新基金表现出对行情的快速适应性，整体表现可圈可点。尤为注意的是，共有8只次新基金成立以后的回报率均超过70%，其中富国清洁能源产业占据次新基金冠军宝座，今年三月初成立至今净赚81.67%;上投摩根慧选成长、东方红启东三年持有紧随其后，年内收益率分别达77.52%、74.45%。

然而，这是别人家的基金，今年8月7日成立的银华创业板两年定期开放混合却出现了不小幅度的下跌，截至12月26日，该基金单位净值为0.9371元，成立来累计回报率为-6.29%。实际上，今年前三季度成立的次新基金中，有26只基金跌破面值，即，占比不足5%的次新基金亏损。

“整体来看，在今年的结构性行情中，次新基金也表现出较高的盈利性。”业内人士分析称，包括银华创业板在内的这26只新基金亏损，主要有两方面原因：一是下半年市场估值分化，股市横盘震荡，下半年成立的基金的赚钱难度也大大提升;二是新基金也有一定建仓期，会错过股市快速拉升的阶段。

别再怪“生不逢时”

整体看创业板指数的走势，自今年8月份以来整体处于盘整微涨的状态，但这并是与创业板对标的基金亏损的借口。

据《电鳗快报》观察，8月10日至12月25日，创业板指数从2749.95点上涨至2888.35点，区间上涨了80.85点，涨幅为3.30%，期间最高涨幅为15.04%。同期，主动管理型偏股基金的平均回报率为6.68%，而银华创业板两年定期开放混合却实现了-6.29%的收益率。

据了解，银华创业板两年定期开放混合的创业板股票投资策略，将创业板上市公司中具有创业创新特性企业分为两类，一类是战略新兴行业中坚持面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求，主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的创业创新企业;另一类是传统行业中与云计算、大数据、人工智能、物联网等新技术深度融合，发展出新模式，具备核心竞争力与良好成长前景的创业创新企业。将采用“自上而下”选择细分行业及“自下而上”的方式挑选公司。将积极关注、深入分析并论证战略配售股票的投资机会，也将参与精选港股通优质标的股票。

从目前来看，银华创业板两年定期开放混合已经初战失利。

双基金经理却“双失利”

一般来说，实施双基金经理会给基金业绩上一个双保险，但对银华创业板两年定期开放混合来说，却恰恰相反，虽然也是双基金经理，但两位基金经理在近三个月都收益不及同类。

具有5.32年投资经理年限的刘辉，在任管理基金数3只，在管基金总规模131.68亿，年化回报14.02%。但近三个月，他管理的四只基金均排名靠后。除银华创业板两年定期开放混合近三个月以-3.03%的回报率，在4059只同类基金中排名第4003名倒数外，其管理的银华同力精选混合同期回报率也仅-1.43%，排名第3931名;银华成长先锋混合、银华内需精选混合(LOF)同期回报率分别为2.50%、2.80%，同类排名第3426名、3330名，均属于榜单的后1/5阵营。

王利刚2012年7月加入银华基金，历任研究部助理行业研究员、投资管理一部基金经理助理，现任投资管理一部基金经理，投资经理年限0.56年。与刘辉共同管理着银华成长先锋混合、银华创业板两年定期开放混合。

据《电鳗快报》观察，银华基金近6个月的权益投资管理能力有所滑坡，整体是业内的中游水平。据天天基金网数据，银华旗下的77只混合型基金，近6个月平均回报率为21.18%，与同类基金20.24%的平均业绩相比几乎持平;银华旗下的34只股票型基金，近6个月平均回报率为22.71%，与同类基金21.33%的平均业绩相比同样持平。作为一家成立将近20年的老牌基金管理公司，近期如此权益投资水平令人扼腕叹息。