11年实力老将刘俊出马 中海海誉混合主打“稳健+权益”

《电鳗快报》文/高伟

A股牛年开场的这一波震荡，让很多人迷茫。A股市场出现了深度调整，上证指数连续两周下跌。与此同时，1800余只股票型基金净值近一周平均下滑2.71%，与此同时，能攻能守的混合型基金再度表现出抗跌性，平均下滑2.58%。在此背景下，混合型基金成为人们青睐的对象。

据《电鳗快报》了解，中海基金3月9日将发行一只混合型基金——中海海誉混合，该产品采用的是“稳健+权益”的策略，实现进可攻、退可守，追求绝对收益。并且，中海海誉混合在投资过程严格控制风险及产品回撤。有市场人士认为，在当前的弱市环境中，中海海誉混合极有可能成为逆袭者。

据基金合同，中海海誉混合的股票投资占基金资产的比例为0%-45%。在有安全支撑的前提下调节权益资产配置比例，灵活应对市场波动，力求获得长期稳健的收益回报。《电鳗快报》统计发现，最近10年，对比沪深300指数、中证综合债指数、偏债混合型基金指数、混合债券型二级基金指数、中长期纯债型基金指数，我们发现可以实践“稳健+权益”策略的偏债混合型基金指数，与沪深300指数相比表现出了稳定优势;与中证综合债指数、中长期债券型基金指数相比，长期表现则呈现出相对进攻优势。

尤为注意的是，中海海誉混合拟任基金经理是实力老将刘俊，历任上海申银万国证券研究所有限公司策略研究部策略分析师、海通证券股份有限公司战略合作与并购部高级项目经理。2007年3月进入中海基金，曾任产品开发总监，现任权益投资部权益投资副总监、基金经理。先后管理了中海稳健收益、中海优势精选、中海信息产业、中海积极收益、中海顺鑫、中海添瑞、中海环保新能源和中海医疗保健主题股票等基金。

“刘俊具有长达18年的证券从业经验，11年的投资管理经验，在这期间，他有着卖方、投资、产品、固收、权益等全方位的从业经历，以及在这“身经百战”过程中所形成地丰富的市场阅历，这样的学历、经历及阅历才成就了这样一位全能型的基金经理。”业内人士对《电鳗快报》说道。

实际上，他的战绩不俗。他管理的中海积极收益混合(000597)自2014年5月26日成立以来净值增长率长期跑赢业绩比较基准;截至2020年12月31日，该基金自成立以来收益率达73.19%，同期业绩比较基准收益率为24.62%;期间最大回撤仅为-4.66%，自2015年起连续六年基金净值增长率实现正收益，历史业绩表现稳健。

另值得关注的是，从最近5年的中海积极收益混合的业绩表现，与同期的沪深300、中证综合债、偏债混合型基金指数、混合债券型二级基金指数、中长期纯债型基金指数相比，表现出相对稳定且进取的优势。

在具体的“稳健+权益”的投资实际操作中，刘俊表示，中海海誉混合主要寻找市场上性价比较高的资产来构建资产组合，面对市场流动的热点，稳定积累产品的超额收益。一方面以优质固收品种做底仓，精选优质债券，动态调整组合久期;另一方面做权益进攻增强，通过相对灵活的控制仓位，去追求超额收益，主要挖掘股票资产，重点关注消费、医药、新兴产业、金融产业龙头等。

《电鳗快报》还发现，中海海誉混合在基金合同中特别设定有关于基金分红的约束条款。即在符合有关基金分红条件的前提下，本基金至少在每个自然年度进行1次收益分配，每次收益分配比例不得低于该次可供分配利润的90%。分红后基金净值降低后，股票仓位同时降低，将阶段收益落袋为安，这也一定程度体现了为追求稳健的投资者着想。