长威科技客户过分集中 业务集中福建全国拓展不力

3月22日，长威科技IPO过会。这并非长威科技首次冲击IPO，早在2016年底，申请在主板上市失败。

长威科技成立于2000年3月1日，是一家从事智慧城市建设的信息技术企业，主要为各级党政机关、金融、企业等客户提供集智慧应用开发、系统集成服务、运维和技术服务于一体的综合信息技术服务。

招股书显示，长威科技拟发行不超过1914万股，占发行后总股本的25%。2017-2019年，长威科技实现营业收入分别为3.25亿元、3.66亿元、3.80亿元；实现净利润分别为0.31亿元、0.46亿元、0.51亿元；总资产分别为3.66亿元、4.49亿元、5.35亿元。2020年上半年，长威科技实现营收1.97亿元，净利润为539.90万元，总资产为5.67亿元。

图源：长威科技招股书

长威科技业绩远低于同行，无论是收入还是总资产，长威科技与同行上市公司之间仍存在着较大差距。2019年，易华录、辰安科技、南威软件、榕基软件等可比上市公司的收入分别为37.44亿元、15.65亿元、13.79亿元、7.27亿元，总资产分别为129.06亿元、26.63亿元、38.12亿元、27.59亿元。

图源：长威科技招股书

此外，从长威科技的业务区域来看，其业务主要集中在福建省内，对福建地区的依赖性较强。2017-2019年，长威科技来自福建省内的业务收入占比分别为93.22%、93.72%、85.08%，2020年上半年，来自福建省内的业务收入占比为 72.28%。

据了解，2016年，在长威科技首次冲击IPO时，就提出了“根植福建、立足海西、辐射全国”的口号，也在重庆、云南、江西等省市成功开拓了智慧校园、智慧城市、智慧环保等项目。但从其收入数据可以明显看出，其“辐射全国”的效果并不理想。虽然福建省内的业务收入占比在逐步下降，但是直到2020年上半年仍高达72%以上。

图源：长威科技招股书

长威科技招股书数据显示，2017-2019年，长威科技前五大客户的销售占比分别为 73.24%、62.90%、53.93%；2020年上半年，销售占比为56.50%。客户过分集中，使得长威科技的未来业务发展存在着更多的不确定性。倘若大客户流失，又没有开拓其它客户，将会对长威科技的业绩产生严重的不良影响。

图源：长威科技招股书

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