“AI科学家”变“实力大咖” 浙商基金查晓磊明星产品不太行

作者：牧舟

来源：GPLP犀牛财经（ID:gplpcn）

公募基金为了卖基金业太拼了，浙商基金的广告语就出现了“AI科学家”、“名将”到“硬核实力大咖”等广告词。

然而，如果“不看广告看疗效”的话，浙商基金就不够看了，“名将”基金经理业绩却颇为尴尬。

一、“AI科学家”再发新基

2020年12月，浙商基金曾推介一款基金名为“浙商聚潮新思维混合” 基金，该基金的广告词中宣称“名将掌舵，新一代基金经理亲自操刀。” 。

这位“名将”指的是浙商基金旗下基金经理查晓磊。

然而，查晓磊担任该基金经理时间为2019年7月31日至2020年8月6日，彼时已经离任该基金4月有余。

2021年6月24日，浙商基金又推出了新基金，其基金经理仍为查晓磊。

据其广告语显示，浙商基金对其基金经理查晓磊的描述为“硬核实力，大咖业绩突出。” 。

广告中宣传查晓磊旗下明星产品为浙商智多兴稳健回报一年持有混合基金。

然而，这只基金的业绩真有浙商基金描述的这么“优秀”吗？

据天天基金网数据显示，该基金成立于2020年6月4日，截至2021年3月31日，该基金规模为12.58亿元（同类份额合并计算）。

从业绩来看，浙商智多兴稳健回报一年持有混合在同类排名业绩中只有中位水平。

以浙商智多兴稳健回报一年持有混合A来看，截至2021年6月25日，该基金近1年、近6月、近3月的收益率分别为11.05%、5.03%、2.80%，远低于同期同类平均的30.30%、8.42%、10.62%。

这样的业绩被称为明星产品、业绩突出，明显名不副实。

然而，就是这样一个业绩平平的基金经理，浙商基金还曾称之为“AI科学家”——。浙商基金曾在宣传文案中打出旗号介绍，基金经理查晓磊为AI科学家。

公开资料显示，查晓磊是一位80后，是香港中文大学金融学博士，曾任香港中文大学中国金融发展与改革研究中心核心研究员院，博时基金博士后工作站研究员、博时士基金管理有限公司投资策略及大宗商品分析师兼投资经理助理。

这样一份简历，跟AI科学家毫不沾边。

值得一提的是，2020年，浙商基金曾与博时基金、富国基金、汇添富基金共获“中国公募基金智能投研先锋榜”的奖项。

当时，浙商基金称，浙商智能行业优选混合基金是公募基金行业的首只人工智能基金，且目前有超过300个投资机器人，24小时不间断追踪3000多个行业基本面数据。

对此，有人表示，300个投资机器人应该是指300个分析大数据的模型，总不会是300个机器人同时坐在办公室里面敲键盘。

二、背靠“万向系”的浙商基金业绩居然一般般

浙商基金的董事长肖风是博时基金的创始人之一，在业界名声显赫。

从简历来看，肖风确实称得上一位重量级人物。他出生于1961年，先后在江西师范大学和南开大学取得了中文文学士学位和经济学博士学位。

肖风拥有超过27年的金融、资产管理及证券管理经验，曾于不同机构担任重要职位。历任深圳康佳电子集团股份有限公司董事会秘书兼股证委员会主任，中国人民银行深圳经济特区分行证券管理处科长、副处长，深圳市证券管理办公室副处长、处长，证管办副主任。

1998年4月1日起，肖风负责筹建博时基金，并于1998-2011年任博时基金副董事长、总经理。

肖风从博时基金离职后，加盟万向控股，并在随后开始掌控万向集团旗下的金融版图。2011年至今任中国万向控股有限公司副董事长。

2015年，有消息称昔日公募大佬肖风将走马上任浙商基金董事长，而同年3月16日发布的一则公告将此消息坐实，肖风接替离职的高玮出任浙商基金其董事长一职。

曾经的浙商基金百废待兴，其管理规模曾一度跌至7.58亿元，在全部基金公司中也是排名较为靠后。

浙商基金成立于2010年10月，最初由浙商证券有限责任公司、养生堂有限公司、通联资本管理有限公司、浙江浙大网新集团有限公司共同出资，占股均为25%。

正是因为各股东平均持股，话语权相当，所以在很多业务上相互牵扯，导致公司经营状况堪忧。

2012年，浙商基金注册资本由1亿元增加至3亿元。注册资本增加后，股东及股东出资比例均保持不变。

2014年7月，浙商基金在浙江产权交易所挂牌，项目是转让50%的股权。起拍价1.77亿元，

最终万向系旗下的通联资本管理有限公司（下称“通联资本”通联资本）以4.14亿元的价格买下浙商基金50%的股权。

上述交易完成后，通联资本受让浙商证券、养生堂各25%股权，最终持有浙商基金75%的股权，处于绝对控股地位。

2015年，民生人寿动用2.04亿元自有资金以收购股权方式来投资浙商基金50%的股权，并对其实施控制。

至此，浙商基金的第一大股东为民生人寿，持股比例为50%，第二、第三大股东仍为浙商证券、养生堂，持股比例分别为25%。

值得注意的是，民生人寿背后的大股东为浙江企业万向集团，与通联资本同属“万向系”。

而更换大股东无异于将浙商基金从左口袋放到右口袋，这样看来，肖风出任浙商基金董事长也是水到渠成的事。

只是，背靠“万向集团”这个大树，浙商基金的表现也有点一般。

2021年3月份，浙商基金还曾因年报“乌龙”事件曾引发关注。

2021年3月17日，浙商基金股东浙商证券披露其2020年度财务数据，将净利润数据报道为-86.16万元，若据此估算，那么这已是浙商基金连续第三年净利润连续亏损，亏损金额合计逾4000万元。

隔天浙商证券就发布了澄清公告，称上述浙商基金的财务数据失实。

然而，2021年3月23日，浙商证券对此事作出回应，表示不存在错误引用。

抛开净利不看，浙商基金总管理规模2017年至2018年期间还曾出现剧烈波动。

数据显示，2017年一季度，其管理规模从114.64亿元增至609.66亿元，增长413.80%，。随后一路下滑，到2018年四季度末时跌至213.60亿元，较2017年一季度末下降64.96%。至于剧烈波动的原因，主要系其货币型基金所致。

至于剧烈波动的原因，主要系其货币型基金所致。

数据显示，2017年一季度，浙商基金货币型基金从13.61亿元猛增至458.64亿元，增长3269.88%。同样到2018年四季度末时降至97.92亿元，较2017年一季度末下降78.65%。

截至2020年9月末，浙商基金债券型、货币型、混合型、指数型、股票型基金规模分别为164.7亿元、77.06亿元、54.00亿元、11.20亿元、8.54亿元。

值得注意的是，近几年浙商基金的非货币基金规模逐步攀升。

2018年末至2020年末，浙商基金的非货币基金规模分别为115.69亿元、163.71亿元、226.87亿元。然而，虽然其规模不断上升，但是浙商基金在全市场基金管理人中的排名却不断下降，由2018年的71位降至20201年的79位。

规模和数量占比较高的债券型基金是浙商基金当之无愧的“主力军”。

截至2021年一季度末，浙商基金旗下债券型基金规模为159.72亿元，而股票型基金、混合型基金、指数型基金、货币型基金规模分别为 10.53亿元、70.51亿元、10.82亿元、63.80亿元。

另外，在浙商基金现存的66只基金中，债基数量为25只，占总基金数量的37.88%。

然而，作为“主力军”债券型基金，其业绩并不是十分亮眼。天天基金网数据显示，浙商基金债券型基金近5年、近3年的平均收益为18.70%、13.17%，低于同期同类平均的22.23%、17.41%。

在债券型基金中，浙商惠隆39个月定开债券(009679)是浙商基金旗下规模最大的基金。截至2021年3月31日，该基金规模为52.29亿元。

从业绩来看，截至2021年6月25日，浙商惠隆39个月定开债券今年来、近6月、近3月的收益率为1.68%、1.74%、0.93%，跑输同期同类平均的2.00%、2.18%、1.25%。

相比之下，浙商基金的主动权益类基金虽然规模相对来说较小，但业绩却可圈可点。以混合型基金为例，截至2021年6月24日，该公司混合型基金规模为95.12亿元，近5年、近3年、近1年、近6月的收益率均大于同类平均。

为何作为“主力军”发展的债券型基金表现不如规模相对较小的主动权益类基金？这或与基金管理人的资产管理模式以及整体管理水平有一定的关系。

据天天基金网数据，浙商基金旗下共有11位基金经理，平均任职年限稍低于行业平均。值得注意的是，11位基金经理中，有4位基金经理在管产品超过10只基金。

虽然背靠“万向系”，但浙商基金的发展可以说实在一般。

（本文仅供参考，不构成投资建议，据此操作风险自担）