飞沃科技转贷等不合规行为频现 竞争对手成股东遭问询

作者：小溪

来源：GPLP犀牛财经（ID：gplpcn）

7月20日，深交所官网显示，湖南飞沃新能源科技股份有限公司（下称“飞沃科技”）回复了监管问询，内容涉及新增股东、对赌协议、资金流水核查等方面。

2020年9月30日，飞沃科技申请创业板上市获受理，拟发行股票不超过1347万股，募集资金约5.57亿元，将用于风电及非风电高强度紧固件生产线建设项目、购买厂房、补充流动资金。

飞沃科技成立于2012年，是一家从事高强度紧固件研发、制造及为客户提供紧固系统解决方案的企业，注册资本为4021.74万元，实控人为张友君，合计控制36.54%股权。

2018年至2020年，该公司的营业收入分别为2.73亿元、5.26亿元、11.96亿元；净利润分别为0.33亿元、0.66亿元、1.60亿元。

飞沃科技业绩虽然保持增长，但其综合毛利率却出现了下滑。招股书显示，2020年该公司综合毛利率由2019年的31.37%下滑至29.44%，下降了1.93个百分点。

曾存对赌协议 竞争对手成股东遭问询

飞沃科技在新三板挂牌期间共进行过12次股权转让，其中，2019年11月，金雷股份受让股权成为其股东。

GPLP犀牛财经注意到，金雷股份为飞沃科技同行业可比公司。

对此，监管部门在问询函中要求飞沃科技说明金雷股份入股飞沃科技的原因；飞沃科技与金雷股份之间是否存在利益捆绑、市场分割、技术共享等。

飞沃科技称，因看好飞沃科技未来发展前景，2019年11月金雷股份通过股转系统受让股份，以期获取投资收益。而其与金雷股份虽同属于风电行业，但双方产品的体积、加工环节和生产工艺均存在差异，并且双方均独立开展业务，未在技术、业务、市场方面开展任何协同。

此外，飞沃科技还曾存在对赌协议。

2014年至2019年，在增资和股权转让过程中，飞沃科技原股东与沙慧、沅澧投资、湖南知产、中科芙蓉、华软智能、兴湘财鑫、湖南文旅、丰年君和、金雷股份和湘江启赋共10名股东签署了具有特殊权利条款的相关协议。

例如，2019年11月27日，飞沃科技董事、总经理刘杰与沙慧签订《刘杰与沙慧之股权转让协议》，约定了在2022年6月30前，若飞沃科技未能实现IPO，沙慧有权要求转让方全部回购受让方的所持飞沃科技股票。

不过，目前与飞沃科技相关的对赌协议均已经清理完毕。

转贷票据贴现频现 内控管理堪忧

飞沃科技还曾存在通过员工个人银行账户代收款项代付费用、转贷等内部控制不规范情况。

为了满足贷款银行受托支付要求，飞沃科技曾存在通过委托贷款银行将资金支付给第三方，再由该方将资金返还给飞沃科技的不规范转贷行为。

招股书显示，2018年和2019年，飞沃科技通过转贷方式获得的借款金额分别为1950万元、400万元，而该公司将转贷取得的资金主要用于支付货款、缴纳税款、发放工资等。

飞沃科技为何在知道转贷行为不规范的情况下还要以此方式获得银行贷款？这或与其现金流较为紧张有关。

据招股书，2018年至2020年，该公司现金及现金等价物净增加额分别为3727.44万元、9418.36万元、-3027.79万元；而同期，该公司经营活动产生的现金流量净额分别为-1120.30万元、272.27万元、-746.59万元。

而飞沃科技在2018年还存在向不具备资质的第三方进行票据贴现的情形，贴现金额合计为270万元。

招股书显示，在经营中，飞沃科技向钢材生产厂商采购原材料通常需要现款结算，而客户回款方式则存在部分票据。

飞沃科技称，随着其对流动资金的需求迅速扩大，票据到期后再承兑的方式资金回笼较慢。同时，由于其规模较小、可用的银行贴现额度偏低且审批手续繁琐，无法满足即时的资金需求，其收取的部分商业承兑汇票无法通过银行贴现。因此，为解决营运资金需求，其向不具备资质的第三方进行了票据贴现。

（本文仅供参考，不构成投资建议，据此操作风险自担）