今年你的基金负收益了吗？ 为何“别人赚钱你亏钱”？ | 钛度图闻

钛度图闻·2021年第十四期

策划 | 钛媒体内容中心 

制作 | 钛媒体视觉中心

随着疫情得到控制，国内资本市场逐渐活跃，基金行业保持快速增长，新基金发行热度不减。数据显示，9月以来，新成立基金近120只，发行份额超1600亿份。

基金行业的火热，不止体现在发行数量上，还意外“出圈”上了热搜，一些网友调侃到：“基金是一道光，绿得我发慌。”

你入坑了吗？中国资管行业到底有多火，跑赢大盘的关键因素究竟是什么呢？钛媒体 · 钛度图闻用数组数据为你解析。

公、私基金规模频创新高

中国居民个人收入增长，财富支配更加自由。

中国建设银行携手波士顿咨询公司（BCG）发布的《中国私人银行2019：守正创新匠心致远》预计，国内居民总财富增长势头维持，未来五年克服短期经济周期波动之后，2023年个人可投资金融资产有望达到243万亿元人民币。

在此趋势下，公募、私募基金总规模接连再创新高，2021年截至9 月 21日已经有1316只新基金成立，新发基金规模已经达到了2.28万亿元。

值得关注的是，2020年权益基金大发展。股票型和混合型新发规模合计2万亿，占新发基金的64%，绝对规模为历史最高，占比为近5年最高。相比而言，2019年股票型和混合型新发规模合计0.51万亿。

中国居民个人可投资资产总量虽高，相比其他国家，中国资产配置仍存在优化空间。可以预见，中国基金行业，无论是公募还是私募的发展态势仍将持续，未来还存在广阔的增长空间。

基金投资者普遍存在过度自信与过度交易

为什么你的基金负收益？据《中国权益基金投资者行为金融学研究白皮书》分析，主要是因为投资者半山腰加仓，最终割在山底；回本即卖，错过大涨；打一枪换一炮，小赚即跑。

多数投资者对金融、基金知识认知不足，且存在过度自信的情况，认为自己的投资能力超越市场平均水平，但真实情况是：仅有一半符合自己认知的投资者真正跑赢大盘。

此外值得注意的是，不论是行业“潜规则”还是实际数据，都显示基金需要长期持有，收益率才会更高，且在常规交易范围内，交易越频繁综合投资收益越低，但多数投资者仍然多度交易，追求波段操作。最终使得自己持有的基金成了一道光，绿得发慌。

2021年上半年基金总体盈利达6478.5亿元

如今，公募基金2021年半年报全部披露完毕，数据虽然相比2020年上半年的7183.44亿元下滑了26%，但是整体上维持了不错的盈利水平。

可见，近两年时间，多数投资者依然可以通过基金小赚一笔。Wind数据显示，2020年，普通股票型基金指数上涨55%，相比而言，上证指数上涨14%；这是继2019年股票型基金平均上涨40%之后的又一年大涨，再次证实即使基金跌也比炒股强。从中位数数据中对比，2020年A股涨幅中位数为2.79%，而主动权益基金收益中位数达到了47.08%。

基金公司内部员工心目中的自家头牌都有谁?南方基金员工对自家基金的热爱程度可谓“一骑绝尘”，持有总份额超过13亿份，持有总金额超过18亿元。前20位基金经理中，管理偏债混合类及绝对收益类产品的基金经理，占据了半壁江山。

这些基金经理能做好资产搭配，设置合理的年化预期，风险偏好、预期收益特征与自身匹配，从而解决了基金亏钱的问题，新进市场投资者们或许能从中一窥基金的盈利密码。

（本文参考数据来源：*中国证券投资基金业协会、*Wind、*Dealogic、*中金公司研究部、*银华基金、*尼尔森）

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