逾千亿元增量资金逆势入场 百亿级私募近200亿元子弹“在路上”

新年1月基金业绩揭晓，整体而言，多数主动权益基金今年以来收益告负，分化依旧成为基金业绩的关键词。目光移至基金代销江湖，如今互联网三方平台强势崛起，基金代销“双雄争霸”的格局正向“三国演义”切换。另外，开年以来A股砸出的“黄金坑”，吸引了超千亿元增量资金逆势入场；多家百亿级私募开年以来发行也较为顺利，有近200亿元子弹“在路上”。值得一提的是，年内超六成CTA策略产品取得正收益，135只产品收益率超10%。

牛年进入最后一个工作日，回顾这一年的新发基金。其中，2021年12月3日，易方达基金管理有限公司（以下简称“易方达基金”）推出了一只指数型产品。2022年1月17日，农银汇理基金管理有限公司（以下简称“农银汇理基金”）发行了一只混合型基金，而国金基金管理有限公司（以下简称“国金基金”）也于2022年1月20日开售了一只混合型产品。

一、基金行业动态

1、1月主动权益产品整体表现不佳，分化依旧成基金业绩关键词

2022年1月基金业绩出炉，从整体来看，多数主动权益基金今年以来收益为负。数据显示，截至1月28日，今年以来主动权益基金（包括普通股票、平衡混合、偏股混合、灵活配置等基金）平均收益率约为-8.59%。分化依旧成为今年基金业绩的关键词。具体来看，华泰柏瑞新金融地产、中海优势精选、安信民稳增长等今年以来收益率在4%以上，暂时处于较为领先的位置。从上述基金持仓来看，主要集中在银行地产板块。

部分基金则受伤较重，约有60只基金今年以来净值跌幅超过18%，其中超10只基金今年以来净值跌幅在20%以上。具体来看，三类基金跌幅较大，一是重仓军工板块的基金，二是医药主题相关基金，三是去年收益领先的重仓新能源板块的基金。

2、基金代销“双雄争霸”格局向“三国演义”切换，互联网三方平台强势崛起

1月28日，中基协公布的《2021年四季度基金代销机构公募基金保有规模前100强》名单显示，共有31家银行、46家券商、21家第三方代销机构，以及两家保险类机构上榜。不难看出，如今互联网三方平台强势崛起，基金代销“双雄争霸”的格局也正向“三国演义”切换。

就非货币公募基金保有量数据来看，截至2021年四季度末，蚂蚁基金、招商银行、天天基金分别以12,985亿元、8,701亿元、6,739亿元的规模分列冠亚季军。就股票+混合公募基金保有量来看，冠亚军分别是招商银行和蚂蚁基金，其规模分别达到7,910亿元和7,278亿元。此外，天天基金超越工商银行，以5,371亿元跃居股混基金保有规模第三。

3、因未按时提交合规专项法律意见书，中基协注销10家机构私募基金管理人登记

1月28日，中国证券投资基金业协会发布公告称，由于未能在书面通知发出后的3个月内提交符合规定的专项法律意见书，将注销10家机构的私募基金管理人登记。

其中包括广东海外友好投资管理有限公司、东营尚融股权投资基金管理有限公司、黑龙江中盛股权投资基金管理有限公司等10家机构的私募基金管理人登记。

4、逾千亿元增量资金逆势入场，百亿级私募近200亿元子弹“在路上”

数据显示，截至1月27日，上证综指报收3,394.25点，今年以来跌幅6.75%。不过，开年以来A股砸出的“黄金坑”，吸引了超千亿元增量资金逆势入场。数据显示，截至1月27日，今年以来新成立的公募基金数量达到133只，发行规模合计达1,105.92亿元。其中，35只股票型基金的成立规模达110.8亿元，67只混合型基金的成立规模达767.94亿元，16只债券型基金、2只QDII基金、13只FOF的成立规模分别为120.05亿元、6.6亿元、100.54亿元。

值得注意的是，多家百亿级私募开年以来发行也较为顺利，截至1月27日，近200亿元子弹“在路上”。据悉，去年12月末，盘京投资新锐投资经理崔同魁的新产品在两个渠道发售，募集总额超过35亿元。1月10日在多个渠道开卖的源乐晟资产新发产品募集规模也超过60亿元。另外，宁泉资本、星石投资等知名百亿级私募也在1月发行新产品。

5、今年以来超六成CTA策略产品取得正收益，135只产品收益率超10%

在股市震荡中，CTA策略私募产品今年却有不错表现。数据显示，截至1月25日，今年以来有业绩记录的2,062只CTA基金整体收益为1.53%，其中1,285只基金实现正收益，占比为62.32%。整体来看，今年来CTA基金业绩表现非常出色，短短不足1个月的时间，18只基金收益超过了20%，117只基金收益介于10%到20%之间。

另外，数据显示，跟踪的CTA产品今年前三周多数实现正收益，平均收益约在3%。千象资产、艾方资产、博普科技、双隆投资等多家量化私募旗下CTA策略产品今年实现了较好的收益。据了解，CTA是Commodity Trading Advisors，也就是商品交易顾问的缩写，管理人交易商品期货实现收益。

二、基金公司动态

1、全球头号对冲基金桥水基金看好国内市场，桥水全天候中国基金资产总值上升

近期，全球头号对冲基金——桥水基金向美国证交会披露的信息披露材料显示，它在海外发行的中国基金资产总值突破340亿元。公开披露的数据显示，当前桥水全天候中国基金的资产总值（含杠杆和其它负债，一般高于资产净值）达54.36亿美元约折合343.6亿元人民币。最低起投金额为1,000万美元，目前有15名投资者，基金43%的资产来自美国之外的投资者。

此次桥水全天候中国基金的资产总值进一步上升，标明桥水基金进一步看好中国市场，公司创始人瑞·达利欧是全球最知名的宏观研究者和中国问题专家之一。达利欧近期在接受媒体采访时表示，中国经济正处于债务重组阶段，并且向着好的方向发展，“该阶段是去杠杆和重组的一个很好的阶段，这将导致资本被更有效地利用”。

2、九坤投资加入“自购潮”，以自有资金1亿元申购旗下产品

近期，面对市场的剧烈回调，公私募基金发起了自购浪潮，彰显了对后市的信心。与此同时，多位明星基金经理也放开限购“开门迎客”。

其中，1月28日晚，九坤投资发布公告表示，基于对国内资本市场长期的坚定看好和对自身投资管理能力的充分信心，本着与广大投资者风险共担、利益共享的原则，将使用自有资金1亿元申购旗下股票优选策略、指数增强策略、股票多空策略等基金产品，并承诺至少持有3年以上。申购日为自公告日起基金产品最近的固定开放日。

3、鹏扬基金出资两千万元自购旗下基金，已累计“自掏腰包”超7千万元

近日，鹏扬基金发布公告称，基于对国内资本市场长期稳定健康发展和公司自身投资管理能力的信心，将于公告之日起30个交易日内以固有资金2,000万元出资认（申）购旗下股票型、混合型公募基金，并承诺持有时间不少于1年。

公开信息显示，鹏扬基金通过固有资金投资旗下股票型、混合型公募基金，截至2021年12月31日持有金额已超过5,000万元，加上本次的2,000万元投资，鹏扬基金将累计通过固有资金投资旗下股票型、混合型基金超过7,000万元。

4、公募“自购大军”再添新成员，华商基金出资8千万元申购旗下8只基金

1月29日，华商基金发布公告称，基于对国内资本市场长期健康稳定发展的信心，华商基金自2022年1月28日起30个交易日内以固有资金申购公司旗下公募基金，合计出资将不低于8,000万元申购旗下产品。

具体看，上述涉及产品分别为华商新趋势优选灵活配置混合、华商研究精选灵活配置混合、华商万众创新灵活配置混合、华商智能生活灵活配置混合、华商新常态灵活配置混合、华商改革创新股票、华商新量化灵活配置混合和华商稳健双利债券8只基金。

5、250亿“顶流”基金经理离职，崔莹卸任多只基金基金经理

1月28日，华安基金连发5份基金经理变更公告，公司旗下明星基金经理崔莹因个人原因卸任所管的华安逆向策略、华安创新、华安幸福生活等5只基金。此前披露的基金四季报显示，上述5只基金合计规模接近250亿元，据最新公告，5只基金将分别由万建军、胡宜斌、蒋璆等基金经理接任。

崔莹是在华安成长起来的明星基金经理。他自2015年6月起管理自己的第一只基金——华安逆向策略，尽管起步于牛市顶峰，但经过多轮牛熊转换，依旧取得181.34%的任职期回报，年化回报超过16%，得到了投资者认可。

三、新基金发行

1、易方达基金发新指数型产品，范冰2只同类产品近2年业绩亮眼于同类平均

2021年12月3日，易方达基金推出了一只指数型基金，为易方达中证龙头企业指数证券投资基金（以下简称“易方达中证龙头企业指数A”），基金经理为范冰。

公开信息显示，易方达中证龙头企业指数A以“紧密跟踪业绩比较基准，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化”为投资目标，投资范围包括标的指数成份股及备选成份股(含存托凭证)、除标的指数成份股及备选成份股以外的其他股票(包括创业板及其他依法发行上市的股票、存托凭证)、债券(包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、中期票据、短期融资券、可转换债券、可交换债券等)、债券回购、资产支持证券、银行存款、同业存单、货币市场工具、金融衍生工具(包括股指期货、股票期权等)以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

范冰，现任易方达黄金交易型开放式证券投资基金、易方达黄金交易型开放式证券投资基金联接基金、易方达标普500指数证券投资基金(LOF)等基金经理。此前，范冰曾任贝莱德集团金融数据运营部部门经理、风险控制与咨询部客户经理、亚太股票指数基金部基金经理等。

自2021年11月27日，范冰开始任职易方达中证龙头企业指数A的基金经理。截至2022年1月30日，范冰任职的指数型基金共6只。其中，截至2022年1月28日，易方达MSCI中国A股ETF、易方达MSCI中国A股联接A近2年的阶段涨幅分别为44.17%、40.62%，均大幅跑赢同期同类平均涨幅28.28%。

2、农银汇理基金新混基推出，李松阳未同时兼任其他产品基金经理

1月17日，农银汇理基金发售了一只混合型基金，为农银汇理金穗优选6个月持有期混合型基金中基金(FOF)     （以下简称“农银汇理金穗优选6个月持有期混合(FOF)A”），基金经理为李松阳。

公开信息显示，农银汇理金穗优选6个月持有期混合(FOF)A以“通过大类资产配置，灵活投资于多种具有不同风险收益特征的基金，寻求基金资产的长期稳健增值”为投资目标，投资范围包括经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金(包含QDII基金和香港互认基金)、国内依法发行上市的股票(包含主板、创业板及其他经中国证监会核准、注册上市的股票)、债券(包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、地方政府债、可转换债券、可交换债券等)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

李松阳，现任农银汇理基金资产配置部负责人、FOF投决会委员，未同时兼任其他基金的基金经理。此前，李松阳历任上交所技术部门经理、基金部经理、高级经理。

自2022年1月12日，李松阳起任农银汇理金穗优选6个月持有期混合(FOF)A的基金经理。截至2022年1月30日，李松阳仅任职1只混合型基金的基金经理，即农银汇理金穗优选6个月持有期混合(FOF)A。

3、国金基金新混基开售，马芳在管2只基金近1周跌幅大于同类平均

1月20日，国金基金发行了一只混合型基金，为国金量化精选混合型证券投资基金（以下简称“国金量化精选混合A”），基金经理为马芳。

公开信息显示，国金量化精选混合A以“在严格控制风险的前提下，通过量化方法综合考虑标的中长期的表现，优选具有超额收益的个股构建投资组合，力求为基金份额持有人获取持续稳定的超越业绩比较基准的投资回报”为投资目标，主要投资于依法发行上市的股票、债券等金融工具及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。具体包括股票(包含主板、创业板及其他依法发行上市的股票及存托凭证)、债券(包括国债、金融债、地方政府债、政府支持机构债券、企业债、公司债、公开发行的次级债、可转换债券(含分离交易可转债)、可交换公司债券、央行票据、短期融资券、超短期融资券、中期票据)、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款、股指期货、国债期货、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

马芳，2016年5月加入国金基金，历任量化投资运营中心副总经理、产品中心副总经理、量化投资事业部副总经理；现任国金量化多策略灵活配置混合型证券投资基金等基金经理。此前，马芳曾在华泰贝通网络科技有限公司、奥博杰天软件北京有限公司、北京海峰科技有限责任公司工作。

自2022年1月11日，马芳开始任职国金量化精选混合A的基金经理。截至2022年1月30日，马芳共任职2只混合型基金和1只股票型基金的基金经理。除国金量化精选混合A外，截至2022年1月28日，国金量化多策略混合、国金量化多因子近1周的阶段涨幅分别为-5.6%、-4.33%，不及同期同类平均涨幅-2.72%、-4%。