近期FOF密集“上新” 投资新能源主线权益类产品2021年业绩亮眼

经过18个月封闭运作的5只创新未来基金封闭期将满，或面临“大考”，截至目前仅有易方达创新未来18个月封闭运作混合实现正收益。截至3月28日下午，共有439只基金披露2021年年报，基金重仓行业仍集中在食品饮料、电子等行业，而顺着新能源主线投资的基金亦获得了极佳成绩。近期，部分FOF已披露年报，基金“专业买手”FOF基金经理介绍，借道基金在抓好结构性机会的同时要平衡配置。另外，港股市场迎来曙光，恒指接连3天大涨，华夏布局港股主题ETF的数量处行业第一。

观3月29日发行的新基，其中，招商基金管理有限公司（以下简称“招商基金”）、汇添富基金管理股份有限公司（以下简称“汇添富基金”）均推出了1只FOF。

一、基金行业动态

1、384只QDII基金仅1成实现正收益，商品类产品斩获超40%的收益霸榜前十

根据统计数据发现，截至3月29日（下同），384只QDII基金年内仅有43只实现正收益，占比仅为11.20%。其中，有11只同期收益在40%以上，原油和天然气等商品类占比较高。与之相对应的是，排名靠后的4只产品年内收益则低于-30%。

多位公募人士表示，由于今年以来全球股票和商品市场波动较大，相关QDII基金同期收益颇受影响，加之该类产品所投资的范围较为宽泛，业绩分化也在所难免。不过，基于对国内外市场的投资机会考虑，未来公募还会加快对该类产品的布局。

2、439只基金披露2021年年报，顺着新能源主线投资的产品取得佳绩

截至3月28日16时，已至少有12家基金管理人旗下共计439只（基金份额合并计算）基金披露了2021年年报，基金管理人共计获取管理费收入67.37亿元。上海证券基金评价研究中心高级基金分析师孙桂平表示，从已披露年报的基金持仓数据统计情况来看，基金重仓行业仍集中在食品饮料、电子、医药生物、化工和电力设备等行业。与2021年中报相比，化工、汽车、食品饮料、有色金属等行业获得基金产品增配。

香港中睿基金首席经济学家徐阳表示，主动权益基金与被动投资的指数型基金都有很好业绩，尤其是顺着新能源主线投资的基金更获得了极佳成绩。从业绩构成来看，表现排名靠前的基金公司非货基金管理规模均较上年末有不小幅度的增加，说明即使是市场板块轮动较快的结构性行情下，公募基金也能较好地适应市场环境，能够通过主动配置获得更多的超额回报。就细分指标而言，大部分基金去年业绩同比增长幅度较高。

3、推动存量项目发行基础设施REITs，沪深交易所表示正进行技术准备工作

3月28日，国家发展改革委办公厅发布的《关于进一步做好社会资本投融资合作对接有关工作的通知》提出，推动更多符合条件的存量项目发行基础设施REITs。

证监会3月18日官网消息称，正在指导交易所抓紧制定REITs扩募规则，将适时征求市场意见。沪深交易所随后表示，正紧锣密鼓地进行相关业务的技术准备工作，并积极引导有扩募需求的REITs做好资产筛选，尽快推动项目落地，扩大标杆产品规模，尽早实现REITs全链条管理，进一步推进我国REITs常态化发展。

4、近期FOF产品密集“上新”，成新基发行的“风景线”

近期，部分基金中基金（FOF）已经披露2021年年报。作为基金“专业买手”，FOF基金经理介绍了最新的市场观点。此外，在近期的新基金发行中，FOF产品成为重要的“风景线”，这些产品的基金经理同样为投资者给出了投资建议。

在近期的新发基金中，有部分FOF产品。随着这些FOF产品的落地发行，基金经理也同步向市场传递着专业的声音。采用股债均衡投资策略的上投摩根博睿均衡一年持有期混合FOF将于4月11日起发行；4月6日，兴证全球基金将发行公司2022年首只FOF产品——兴证全球优选稳健FOF等。

而兴证全球基金FOF团队表示，稳健策略FOF是主要投资于债券基金的产品，波动相对可控，更通过分散配置，二次平滑风险，改善投资体验。同时，组合会适当配置权益类基金，追求提升长期收益弹性。兴证全球基金FOF团队指出，全球已进入“低利率时代”，固收类资产收益率下行是长期趋势，对于中低风险偏好的投资者，找到既能对抗通胀又能保持波动相对可控的稳健策略型资产的确不易。稳健策略FOF有望成为资产配置的“压舱石”。

5、近50只港股ETF迎投资机会，全市场份额近1,300亿份

3月16日，国务院金融稳定发展委员会召开专题会议，会议针对多个市场关切的议题给出积极指引。受此消息提振，港股市场迎来曙光，恒生指数接连3天大涨，涨幅超16%，并带动港股ETF集体上涨。而在政策维稳、海外扰动因素减弱的背景下，港股的中长期配置价值将逐步突显。当前全市场有近50只港股ETF，今年以来受到港股市场资金流入的影响，此类产品规模明显增长。数据显示，截至3月25日，全市场港股ETF总体份额近1,300亿份，规模超800亿元。其中华夏基金旗下恒生互联网ETF（513330）成为年内全市场份额增长最多的港股ETF，该产品份额增至499.85亿份，相较年初330.29亿份的份额，增幅超50%。

从公司的角度来看，头部基金公司针对港股主题ETF的布局相对更加完善。在数量方面，华夏基金处于行业第一，旗下港股ETF共计9只；排名第二和第三的是易方达和博时基金，两家公司旗下港股ETF数量分别为7只和4只。规模方面，依然是华夏基金遥遥领先，旗下9只港股ETF总规模近500亿元，独占市场总规模的60%，远超其他基金公司。

二、基金公司动态

1、招商智星稳健配置混合FOF-LOF开售，80%-95%投资于公募基金份额

招商智星稳健配置一年封闭运作混合型基金中基金（FOF-LOF）（下称“招商智星稳健配置混合FOF-LOF”）3月29日起公开发售。在封闭运作期内，该基金投资于公募基金份额的资产的比例为基金资产的80%-100%，其中投资于权益类资产的比例为基金资产的0-30%，投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%。封闭运作期届满后，该基金投资于公募基金份额的资产的比例为基金资产的80%-95%。其中，该基金投资于权益类资产的比例为基金资产的0-30%，投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%。

在股票型基金选择上，该产品对于无明确投资方向的主动管理股票型基金，结合定性、定量分析，筛选绩优基金。重点考察各基金的超额收益能力，基金经理的业绩稳定性，基金的合理运作规模和申购赎回情况，基金的风险指标和相对收益排名等多项指标。基金经理根据市场实际情况，对包含上述指标在内的各项指标进行动态调整，优选有获取超额收益的基金进行投资；对于有明确投资方向的主动管理股票型基金和指数基金，重点考察基金投资范围的透明度、风格明确程度、跟踪误差和超额收益获取能力、累计偏离、基金规模、相关投资方向或指数是否有明确代表性、是否开放申购赎回、费用水平等因素，选择优胜者进行投资。

2、临港国泰君安科技前沿产业基金正式设立，首期规模达80亿元

近日，首期规模达80亿元人民币的上海临港国泰君安科技前沿产业私募基金合伙企业（有限合伙）（简称“临港国泰君安科技前沿产业基金”）注册成立并完成备案，正式进入投资阶段。该基金由国泰君安和临港新片区管委会作为基石投资人，国泰君安旗下全资子公司国泰君安创新投资有限公司担任基金管理人，中国联通等大型央企，上海国际集团、湖南财信金控集团、河南中原豫资投控集团、奉贤发展集团等省市区级政府投资平台，上海电气、上港集团、广汽集团等产业龙头，上海银行等金融机构作为有限合伙人共同发起设立。

据介绍，临港国泰君安科技前沿产业基金是国泰君安携手战略合作伙伴深入推进党中央交给上海的三大任务、服务临港新片区建设发展再上新台阶的重要举措。该基金是国内首个以“科技前沿”命名的私募股权投资基金，将聚焦集成电路、生物医药、智能制造等上海“9+X”战略性新兴产业和先导产业，与临港新片区创新构建“特色基金+特色孵化+特色园区”合作模式，为一批代表中国科创实力、体现中国科创潜力的企业和重大科技项目提供金融支持，全力推动创新链、产业链、资本链的深度融合，服务临港新片区加快形成以关键核心技术为突破口的前沿产业集群，打造全球创新网络的重要节点和重大科技创新的策源地。

3、“固收+”基金迎来了布局良机，天弘安康颐养成立10年均获正收益

虽然今年以来A股市场受外围因素影响，“固收+”基金出现了一定程度的净值回撤，但其整体回撤水平远小于主动权益基金。随着市场进入震荡磨底阶段，“固收+”基金也迎来了布局良机。为满足稳健型投资者需求，天弘基金正在发行“固收+”安康系列新产品——天弘安康颐利混合基金。该基金拟由“固收+”金牛名将姜晓丽与年金投资老将贺剑共同担纲。

天弘“固收+”安康系列产品过往业绩表现亮眼。截至2021年底，其代表产品天弘安康颐养自2012年11月成立以来，最大回撤仅为8.82%（2015），其余期间最大回撤不超过3%，远低于同类平均，年化回报达8.40%。天弘安康颐养还实现了成立10年以来每年获得正收益（A类份额），同期全市场仅有4只偏债混合基金成功做到。数据显示，截至2021年6月底，有超过72.96万人选择了天弘安康颐养，使之成为全市场持有人数最多的偏债混合基金。

4、科创板投资价值愈受重视，国联安上证科创50ETF联接基金发售中

“十四五”规划再次强调创新在我国现代化建设中的核心地位，作为技术创新引领经济转型的集中体现，科创板的投资价值越来越受重视。科创50指数是目前唯一一只专门跟踪科创板的指数，覆盖科创板优中选优的核心资产。2021年业绩快报显示，科创板公司整体业绩延续高增长态势，从一个侧面反映出我国科技创新企业的潜能和活力。

在此背景下，国联安上证科创50ETF联接基金（A类：013893，C类：013894）于3月28日起正式发行，为投资者布局科创板提供了低成本、高效率的便捷工具。作为实体经济高质量发展的生力军、科技与产业创新的先锋军，科创板公司以亮眼的业绩凸显板块高成长特性，为国民经济发展增添亮色。作为目前唯一一只专门跟踪科创板的指数，科创50指数真正实现了对科技创新龙头的“优中选优”。

5、睿远基金2021年年报出炉，基建、地产复苏预期下结构性行情将延续

3月29日，投资大佬陈光明旗下睿远基金2021年基金年报出炉。截至去年四季度末，由明星基金经理傅鹏博和朱璘共同管理的睿远成长价值混合基金第11至第20名的隐形重仓股包括：新宙邦、思摩尔国际、天融信、广和通、巨星科技、三诺生物、迈为股份、梦网科技、海吉亚医疗、高能环境；赵枫管理的睿远均衡价值三年持有期混合基金第11至第20名的隐形重仓股包括：思摩尔国际、碧桂园服务、威高股份、宁波银行、海康威视、腾讯控股、兴业银行、巨星科技、紫金矿业和中信证券。

展望后市，傅鹏博和朱璘表示，近年来，证券市场多为结构性行情，如2019年“核心资产”估值修复和拔高，2020年医药和消费个股的极致行情，2021年新能源和受益于新能源产业高速发展的原材料板块受到青睐。2022年年初以来，在基建、地产复苏的预期下，金融和资源品板块涨幅居前，或预示着结构性行情仍将延续。

三、新基金发行

1、招商基金发行FOF基金，徐冉在管1只产品任职回报率告负

3月29日，招商基金推出了一只FOF，为招商智星稳健配置一年封闭运作混合型基金中基金（FOF-LOF）（以下简称“招商智星稳健配置一年封闭混合（FOF-LOF）A”），基金经理为徐冉。

公开信息显示，招商智星稳健配置一年封闭混合（FOF-LOF）A以“通过资产配置和基金优选，在控制产品风险收益特征的前提下，力争实现基金资产长期稳健增值”为投资目标，投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金份额（包括但不限于封闭式基金、开放式基金、上市开放式基金（LOF）、QDII基金、交易型开放式指数基金（ETF）、商品基金（含商品期货基金和黄金ETF）、香港互认基金,不包括基金中基金）、国内依法发行上市的股票和存托凭证（包括主板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票和存托凭证）、港股通标的股票、债券（含国债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券（含分离交易可转债）、可交换债券、央行票据、短期融资券、超短期融资券、中期票据、地方政府债等）、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款、现金，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

徐冉，曾任任职于景顺长城基金管理有限公司、融通基金管理有限公司。2015年6月，徐冉加入招商基金，现任招商盛鑫优选3个月持有期混合型基金中基金（FOF）基金经理。

自2022年3月24日，徐冉开始任职招商智星稳健配置一年封闭混合（FOF-LOF）A的基金经理。截至2022年3月30日，徐冉共任职2只FOF基金的基金经理。截至2022年3月30日，除招商智星稳健配置一年封闭混合（FOF-LOF）A外，徐冉任职招商盛鑫优选3个月持有(FOF)A已经1年又320天，任职回报率为-4.11%。

2、汇添富基金推出新FOF基金，李彪名下3只产品近6月涨幅跑输同类平均

3月29日，汇添富基金发行了一只FOF基金，为汇添富积极投资指数优选一年定期开放股票型基金中基金（FOF‐LOF）（以下简称“添富积极投资指数优选一年定开股票（FOF‐LOF）A”），基金经理为李彪。

公开信息显示，添富积极投资指数优选一年定开股票（FOF‐LOF）A以“以积极的投资风格进行长期资产配置，通过构建与收益风险水平相匹配的指数基金组合，在控制投资风险并保持良好流动性的前提下，追求基金资产的长期增值”为投资目标，投资范围为经中国证监会依法核准或注册的公开募集证券投资基金（以下简称“证券投资基金”，包含封闭式基金、开放式基金、上市开放式基金（LOF）和交易型开放式指数基金（ETF）、QDII基金、香港互认基金、商品基金（含商品期货基金和黄金ETF）等）。为更好地实现投资目标，还可投资于股票（包含主板、创业板及其他中国证监会允许上市的股票、存托凭证）、港股通标的股票、债券（包含国债、金融债、地方政府债、企业债、公司债、次级债、可转换债券（含分离交易可转债）、可交换债券、央行票据、中期票据、短期融资券（含超短期融资券）、政府支持类债券等）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

李彪，2017年4月加入汇添富基金，担任资产配置中心投资经理，现任汇添富养老目标日期2040五年持有期混合型基金中基金（FOF）、汇添富养老目标日期2050五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）等基金经理。此前，李彪曾任国元证券客户资产管理总部投资经理、平安资产管理公司基金投研部投资经理。

自2022年3月23日，李彪起任添富积极投资指数优选一年定开股票（FOF‐LOF）A的基金经理。截至2022年3月29日，李彪共任职8只FOF基金的基金经理。截至2022年3月25日，除添富积极投资指数优选一年定开股票（FOF‐LOF）A外，李彪任职的汇添富养老2040五年持有混合（FOF）、汇添富养老2050混合（FOF）、汇添富聚焦经典一年持有混合（FOF）A近6月阶段涨幅分别为-14.55%、 -14.86%、-16.69%，均跑输同类平均-6.22%。