美图赴港IPO招股书曝光：5轮共融资5.01亿美元 累计亏损63亿

8月23日消息，香港证券交易所昨日披露了美图公司的招股书，美图公司拟在香港主板上市，承销商为摩根斯丹利、瑞士信贷、招商证券。

目前美图公司主要经营两部分业务：1，智能硬件（主要是美图手机）；2，互联网服务及其他（美拍、在线广告、手游等）。根据招股书显示，截至2015年12月31日，美图公司营收7.418亿元，来自智能硬件的收入6.7亿元，占比90%，互联网服务0.7亿元，整体收益高于2014年2.538亿余元。截至2016年6月30日，美图公司营收5.9亿元。

5轮融资共计5.01亿美元

招股书显示，美图自创立以来共进行了5轮融资，融资总额达5.01亿美元。2013年11月7日，获创新工场500万美元天使融资；2014年1月获5500万美元A轮融资；2014年5月，获H CapitalI,L.P、Ceyuan Ventures、IDG等1.15亿美元投资；2015年1月获启明投资、H CapitalI,L.P、IDG等1.9亿美元融资；2016年4月，美图筹集资金1.36亿美元，投资方包括Keywise MT、A Plus Global Holdings Ltd.、King Terrace Limited等。

此前，美图公司曾在C轮融资完成后对外公布过A、B、C三轮总融资额3.6亿美元，与招股书所披露信息一致，说明当时并未虚报融资或有注水情况。

豪华的董事阵营：蔡文胜、李开复、甘剑平

如图所示，美图公司有一个豪华的董事阵营。董事会成员共有7人，包括蔡文胜、吴欣鸿、IDG合伙人过以宏、创新工场董事长李开复、董事高振顺、58赶集集团CFO周浩、富豪酒店控股集团董事长罗实文。

值得注意的是董事中高振顺是香港资本市场上的“壳王之王”。他有很多辉煌战绩，如投资在澳洲上市的公司马丁飞行喷射包。与阿里巴巴董事局马云也有交集，当初云锋基金入主瑞东集团就有高振顺的身影。

罗宝文是香港富商罗旭瑞次女，而她是富豪酒店集团副主席及董事总经理，世纪城市集团、富豪房地产投资信托基金及四海国际集团副主席，及百利保集团执行董事。

股权构成方面，美图董事长蔡文胜38.32%、美图CEO吴欣鸿15.51%、老虎基金持股10.95%、IDG资本持股8.91%、启明创投持股7.65%，华夏基金持股6.59%、创新工场3.61%、策源1.89%、H capital 0.63%。

（美图公司架构）

累计亏损63亿 总营收19亿

整体营收财务数据方面：2016年上半年，美图营收人民币5.855亿元，较2015年上半年1.806亿元的营收同比增长224.2%。公司2013年、2014年、2015年三年的营收分别为8587.7万元、4.88亿元、7.42亿元。硬件部分的营收占比从59.7%上升至89.9%。

截至2013年、2014年、2015年12月31日的年度及2016年6月30日，美图销售及营销开支分别为1620万元、1.21亿元、6.49亿元、1.968亿元。

亏损方面，截至6月30日的2016年上半年，美图净亏损人民币22亿元，较2015年上半年13亿元的净亏损额同比扩大69.2%。2013年、2014年、2015年12月31日的年度及截止2016年6月30日，美图累计亏损分别为8030万元、19亿元、41亿元、63亿元。

美图2015年、2014年及2013年的净亏损额分别为人民币22亿元、18亿元和2580万元。以非国际财务报告准则计算，美图2015年、2014年及2013年的净亏损额分别为人民币231万元、1.12亿元和7.1亿元。

上半年95.1%收入靠手机

自2008年美图推出第一款产品美图秀秀电脑版以来，直至近年来才开始大幅度扩张产品组合并获得较高收益。美图一共开发并推出23款应用、5个型号的美图手机，并在2016年4月推出一款手游。

招股书显示，美图公司在营收来源方面主要是智能手机和互联网服务，其中智能手机销售收入是公司最主要收入来源，2015年营收占比89.9%，2016年上半年占比95.1%。

美图手机销售方面，2013年手机销量27917部，收入5120.3万元，占比59.7%；2014年手机销量277595部，收入4.25639亿元，占比87.8%；2015年手机销量387775部，收入6.59019亿元，占比89.9%；2016年6月30日前，手机半年销量289079部，收入5.5005亿元，占比95.1%。

其中2013年收入5120.3万元，成本占3291.3万元，每部手机利润655元；2014年收入4.25639亿元，成本占3.72751亿元，每部手机利润为191元；2015年收入6.59019亿元，成本占比5.41954亿元，每部手机利润为302元；2016年上半年收入5.5005亿元，成本占4.48139亿元，每部手机利润为353元。

数据显示，美图旗下产品总月活数4.46亿，其中美图秀秀月活数1.03亿，美拍月活数1.41亿，美颜相机月活数1.13亿。BeautyPlus月活数3600万，潮自拍月活数2400万，美妆相机月活数1700万，用户增长多来自海外。

去年4月开始，异常低调的蔡文胜突然以美图秀秀董事长的身份出现在公众视野中，而之后在他的带领下，美图手机问世、领投faceu、大力打造直播短视频平台美拍等一系列举动可看做是美图资本布局的开始。关于为何在香港IPO蔡文胜表示：“因为美图要更加国际化发展，美图在国外已经有数亿用户。为什么选香港不是美国，美图用户大部分在中国，香港地区也很多，我们想更接近我们的用户。”

如多家媒体爆料，之所以美图公司大幅亏损，依然能在香港上市，是因为只要收入超过5亿港币，市值超过40亿港币就可以登录港交所。而美图年收入已超过7亿，估值超50亿美元，符合港交所申请上市的条件。

美图已在2016年8月19日向港交所递交上市申请，拟募资5亿美元至10亿美元。一旦美图上市，也将成为继腾讯之后，在香港最大互联网IPO。

(来源： 投资界  王珑娟)

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