蚂蚁基金“一个月无理由退款”：5只基金都涨了，还退吗？

涉及1360万投资人和600亿资金的蚂蚁战略配售基金迎来新进展。

11月20日，华夏、易方达、汇添富、鹏华、中欧旗下五只创新未来基金同步发布“增设B份额并修订基金合同及招募说明书”公告。

公告显示，这五只创新未来基金新设B类份额，可供持有人申请退出所用，投资者可以按基金份额净值退出，并自11月23日起正式生效。

这也意味着，前期“五家联合声明”正式进入实际操作阶段。下周一开始，这5只创新未来基金合计1360万户持有人可以“自由选择赎回”。

此前，在成为蚂蚁股东的诱惑之下，该5只战略配售基金销售火爆——25日凌晨开卖仅一小时就卖出102亿；不到一天，易方达售罄；不到两天，鹏华又售罄。到10月8日晚，5只战略配售基金已全部售罄，总规模600亿元。

按照600亿总规模，最终认购户数合计1360万户计算，户均认购资产仅约4412元。从基金销售史上看，如此庞大的投资者、如此低的户均资产都极为罕见。

事实上，从此前产品合同的条款来看，同时按照公募基金持股集中性的要求，单只战略配售基金可配置蚂蚁集团的比例为10%。但从产品的营销推动方面，这5只产品里，蚂蚁的烙印又实在过于明显。因此，当蚂蚁集团推迟上市的靴子落地之后，这5只基金何去何从受到市场的广泛关注。

不过，目前5只产品已建仓运作并且都获得了正收益，其中收益率最高的产品1个月来已赚2.19%，是去还是留，恐怕会成为投资者纠结的一个新问题。

增加“B份额”，周一开启

总结一份目前投资人的退出指南：

1.基金在指定期间内新增B类基金份额。

投资者认购并持有的本基金现有基金份额为C类基金份额。在基金管理人指定期间内，允许基金份额持有人申请自C类基金份额转入并自动赎回的基金份额为B类基金份额。

2.期限在一个月内。

指定期间的具体时间为2020年11月23日0时至12月22日15时，基金份额持有人可在指定期间提出相关申请。指定期间届满后，基金不再接受转为B类基金份额的申请，B类基金份额注销，未选择退出的基金份额持有人将继续持有原份额。B类基金份额的存续时间与指定期间相同。

3.退出计算公式。

指定期间内，基金份额持有人指定期间工作日（T日）申请以将其持有的C类基金份额转为B类基金份额并自动赎回的方式退出，所得的退出金额的计算方式如下：

• C类基金份额转出金额=C类基金份额转出份额×T日基金份额净值
• B类基金份额转入份额=C类基金份额转出金额/T日基金份额净值
• 退出金额=B类基金份额转入份额×T日基金份额净值

4.退出期间免收管理费、托管费、销售服务费。

自本基金成立日起至2020年12月22日期间内，本基金不收取管理费、托管费、销售服务费。持有人也无需支付将C类基金份额转为B类基金份额并自动赎回的费用。

5.退出选择期过后，仍可以退出。

退出选择期过后，持有人可将基金转入场内卖出，届时蚂蚁将提供相应的平台功能。但投资者需注意场内交易有可能产生折溢价的情形。

至此，对于这5只蚂蚁战略配售基金的持有者来说，眼下共有三种方案可供选择：继续持有，在选择期内转为B类份额退出，以及转至场内进行交易。

对于为什么不能直接赎回，蚂蚁平台此前回复表示，创新未来系列基金已依法设立，进入正常的投资运作期，此时，产品期限修改涉及产品形态的重大变更，可能会对基金本身运作产生影响，同时流程复杂，可操作性较低。而增设B类份额，可为投资者提供短期退出方案，解决流动性需求。

退出还是持有？

在争取获得退路之后，很可能不少基金投资者会开始纠结下一个问题——究竟该退出还是持有。

因为从目前5只基金最新运作情况看，截至最新净值更新（11月13日），5只产品成立时间皆达到1个月及以上，仍处于初步建仓期，但基金净值表现相对稳健，5只产品平均收益率1.13%，且都为正收益。

其中，收益率最高的产品1个月净赚2.19%，还有多只产品收益率在1%上下浮动。

现在的局面之下，投资者需要再反思一下当初选择这些基金的初心：

如果你认购基金的时候，了解这是明星经理所管理的偏股型产品，了解蚂蚁集团的投资上限为10%，对最终投资收益的影响较小。那么你显然可以继续持有，因为以上的优势并没有发生核心的变化。

相反，如果你认购的时候主要看中了蚂蚁集团，再加上还有18个月的锁定期，你显然可以选择退出。

值得注意的是，这5只基金目前仍保留战配上市公司的机会，待蚂蚁集团重新上市，这批基金还继续参与战略配售的可能。

当然，蚂蚁重新上市，其估值逻辑势必会发生一定变化，对于其上市后的行情预判恐怕也会发生变化。

（本文首发钛媒体APP，作者｜蔡鹏程）

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