深度 | 红松/开课吧先后融资，K12跑步入局，直击老年教育洗牌升级三大方向！

改变退休老人的金融格局。

人口老龄化已成为21世纪不可逆转的全球化趋势，中国作为人口大国，老龄人口不断增加，传统养老机制面临着巨大挑战。

2022年全国两会如期在北京开幕，会议期间，我们关注到诸多涉及老年金融的提案广为热议，比如：鼓励机构开展个人养老金业务、加快制定商业保险参与长期护理保险的制度规范、推动惠老金融服务助推养老产业等。

可见，银发经济崛起的背景下，老年金融将继续在我国养老体系中发挥重要作用，助力我国养老保障制度的落实与发展。

日前，AgeClub关注到，美国金融科技公司Sagewell（以下简称Sagewell）获得530万美元种子轮融资，并宣称这是老年金融领域最大额度的种子轮融资。

我们试图结合中国国情，从美国创新案例Sagewell的运营模式与先进经验中，总结出一条适用于我国老年金融行业的发展路径。

01

建立专属退休理财顾问，

致力于为美国6000万老人提供财务管理

Sagewell位于美国马萨诸塞州剑桥市， 是一家由技术、保险、金融和运营领域的专业人士组成的金融科技公司，旨在建立专业化的财务保障金融平台，通过一对一的专属理财顾问，帮助美国6000万退休老人做出合理的财务决策。

自2021年成立以来，Sagewell通过 建立专属理财顾问的方式，提供一系列针对老年人的金融产品，范围涵盖银行储蓄、社会保障金、养老金、退休理财计划、保险等，并为老年人设计个性化的服务模式。

AgeClub认为，Sagewell推出的金融业务，主要在于帮助老年人维持良好健康的经济水平，解决以下痛点：

1.规避由金融欺诈带来的财务风险

此前，美国信用合作社协会发布的一项调查结果显示，美国老年人更容易成为金融诈骗的目标。其中，67%的老年人曾经历过金融欺诈行为，28%的老年人至少受到过一次金融诈骗的伤害。

公开数据也显示，美国每年就有近30亿美元的高级欺诈案发生。欺诈手段主要通过打电话或发邮件等形式，冒充金融机构工作人员、信用卡公司客服或美国国税局工作人员，利用老年人对于金融常识的欠缺以及对“高回报率”投资的盲目信任，以此牟取利益。

除外，金融监察机构的监管不严以及老年人对于金融常识的欠缺也是造成老年金融诈骗频繁发生的主要原因。

为规避这些针对老年群体的金融诈骗，Sagewell成立的初衷就是打造具有较强金融风险防范和治理机制的财务管理平台，帮助老年人真正获取值得信任和依赖的财务关系。

这样一来，不仅可以减少老年人常受虚假电话和电子邮件的影响，也让他们不用再经常向子女或是朋友、邻居咨询一些金融问题。

2.帮助老年人挑选高度适配的金融产品

Sagewell首席执行官Sam Zimmerman表示，绝大多数的美国老年人没有财务计划或无法获得专业知识来确保他们的财务安全和独立，在过去5年里自学金融常识的美国人只有17％。

若是观察父母或者周围的老年人，则会发现他们对填满收件箱的垃圾邮件或欺诈电子邮件感到困扰。 同时，在购买理财产品时也无法从多样且复杂的产品中选择、鉴别出最稳妥的投资类别。

Sagewell的基础银行服务可以帮助老年人处理日常的储蓄、借款还款业务、购买理财产品等，提供无需支付会员费的支票账户、无最低消费额度的电子支票以及免费的ATM机，并会建议理财产品的最优组合，实现利益最大化。

除外，Sagewell 也将业务范畴延伸至老年医疗保险咨询、养老金投资管理、个人社会保障、房屋抵押按揭建议等领域 ，通过与专业的退休顾问和高级专家合作，进行财务决策。

3.解决因储蓄薄弱所致的经济危机

在美国，每天都有一万人年满65岁，而其中三分之一的婴儿潮一代没有退休储蓄，近6000万老人面临着金融危机。

根据美国政府预测，只有40%的人可以享受到企业提供的退休储蓄保险，近年来失业的人员中已有27%的人开始利用这些储备作为开支来源。

美国贫富差距本就较为悬殊，新冠疫情肆虐加速美国退休制度体系弊端的暴露，很多没有养老保险的美国人被迫提前退休。 由于福利资源逐渐枯竭，政府也未给他们提供足够的帮扶措施。

同时，随着美国社保检查和CPI调整的滞后，“金钱困境”正加剧影响许多已退休或临近退休的老年人。Sagewell提供银行服务与金融产品，结合丰富的定制功能，帮助老年人优化储蓄、增加收入并避免额外的支出和罚款。

可以看出，Sagewell打造的网上银行和金融业务体系，在于帮助退休老人更好地进行资金管理，以提高他们在财务等方面的安全保障。

02

解析四大业务板块，

满足老年用户多元理财需求

资料显示，在美国华尔街，每年都会有数百亿美元用于新的金融服务和技术，但其中只有一小部分用于满足老年用户的财务需求。

若要保持退休老年群体的储蓄、退休基金、社会保障状况与他们理想的退休生活一致，则需要金融公司提供更加专业化和人性化的服务。

Sagewell的服务主要针对50岁及以上的中老年用户，满足他们独特的业务需求，包括建立和维护银行账户、以电子方式进行账户的支付和还款、通过Sagewell的服务从月度收入来源中获取来自社会保障权利金的预付款等。

AgeClub梳理总结了目前Sagewell的金融业务体系，主要分为 网上银行业务、高级储蓄业务、薪水和预算以及个性化支持四个板块。

1.网上银行业务（Banking Support）

作为金融科技公司，Sagewell通过美国联邦存款保险公司的许可，发行Sagewell Visa借记卡，可以在任何接受Visa的银行或ATM机上使用，也会在消费时收到来自公司的短信或电话，具有较高的安全性。

在常规银行业务的基础上，Sagewell开创具备专属特色的银行服务体验，为老年用户打造个性化的网上银行。

● 个人退休理财顾问（Retirement advocate）： 根据老年用户的理财需求，设置贯穿全流程的专属退休顾问。顾问全面了解退休老人的财务、资金细节，结合现代银行业务和高级金融专业知识，建议用户如何进行投资理财，实现收益的最大化。

● 防止欺诈（Prevent fraud）： Sagewell具备一流的高级储蓄检查和欺诈监控功能，老年用户可随时冻结或暂停个人账户，退休顾问也会在财务风险发生前，提前识别并解决问题。除外，公司不断改进监控系统，并对员工进行欺诈监控和警报教育。

● 无月费的银行(Bank without fee）： 不会因为账户内资金不足而收取透支费用，也不会增加任何费用抵消这一变化，无需账户保留最低余额或支付每月的会员费用。

● 免费支付账单（Payment without fee）： Sagewell系统会统一管理、结算每月信用卡消费账单，并不会产生利息。在退休顾问的帮助下，用户可以随时选择停止或暂停付款。同时，将账单与每月预算相结合，安排还款时间，以确保随时都有可用的资金。

● 随时随地访问ATM（Access ATMs anywhere）： 可以访问Sagewell遍布美国的55000多台 ATM 中的任何一台。

● 可在任何地方免费签发支票（Send free checks an y where）： 虽然目前大多数银行业务已逐渐转移到互联网上，但老年群体仍是传统支票的主要使用者。因此，Sagewell提供无限制免费支票，并且会自动跟踪资金动向，以及支票签发后对于账户余额的影响。

2.高级储蓄业务（Senior Savings）

Sagewell整合公共和私人资源及可用的储蓄计划，帮助退休老人充分利用自己的储蓄和资产，以应对未来可能会面临的财务危机。

● 合理配置储蓄计划（Check up on your savings） ： 帮助老年用户在储蓄过程中选择最优的配置组合，充分利用美国1万多项老年人储蓄折扣，确保获得福利最大值。

● 避免罚款和额外税收（Avoid penalties and extra taxes）： 在美国，若未正确、及时地支付医保费用会面临罚款。近年来，每年都有超70万人需要付数亿罚款。Sagewell指导用户按时完成医保费用的支付工作，并选定最低支付额度，避免高昂的罚款。

● 优选最低保险费用（Never overpay on your insu ra n ce）： 退休人员需支付的各类保险费用通常比其他人更多，包括汽车、医疗、人寿等保险。Sagewell帮助老年人比较各类保险，在相同的承保范围内寻找最简单、最低价的保险。

● 发现隐藏好处（Uncover hidden benifits）： Sag-ewell的高级网络专家会帮助用户发现有权享有但往往被忽视的财务分配计划，在与私营企业、县、州和联邦层面找到隐藏的折扣、抵税方式。比如节省非处方药、水电费、通行费等方面的开支。

● 跟踪开支（Track your expenses）： 用户的退休顾问会定时统计账户中的收入和支出，跟踪未来预算，预估资金何时会用完。

3.薪水和预算（Paycheck & Budget）

根据美国皮尤研究中心的数据显示，2021年第三季度，55岁及以上的美国成年人中有半数左右因退休而退出劳动力市场，可能会面临退休阶段的资金短缺问题。Sagewell介入用户的资金管理流程，以最大限度地提高他们每月的可支配收入。

● 建立专属的双周“退休工资”（Build your Sagewell MyPaycheck)： Sagewell MyPaycheck是公司推出的第一款金融产品（年收益率0.05%），通过B.O.S.S系统，将老年用户不同来源的收入（养老金、社会保障和保险支出等）整合、优化后，创建符合用户预算和目标的双周薪水并发放给用户。

来源：Sagewell官网

● 优化401K组合方式（Withdraw 401K automatical ly ）： 401K作为一种由雇员和雇主共同建立起的基金式养老保险制度，已逐渐取代传统的社会保障体系，成为当今美国主要的社会保障计划。401K账户中除了雇员和雇主每月支付的资金外，搭配不同组合的金融产品，投资方式自由。Sagewell帮助用户管理401K存款、最低投入额度和投资组合。

4.个性化支持（Personalized advocacy）

疫情以来，美国各地的银行分支机构正以前所未有的速度关闭，仅2020年就有几千个网点关闭，而老年群体却恰恰正是这些分支机构的主要客户。针对这一现状，Sagewell创建的“专属退休理财顾问”还可以根据用户实际需求，提供专业化和个性化的支持与保障。

● 多渠道与退休顾问沟通（Video or talk to your ad ovocate）： 通过Sagewell平台，老年用户可以随时通过电话、短信、邮件、语音、视频等途径，根据当下需求与退休顾问联系，寻求储蓄、理财产品、医疗保险及社会保障等方面的支持。

● 与专家团队建立合作（Access experts with Sage well）： 除退休顾问外，Sagewell还配备具备高级财务知识的资深专家团队，为用户提出更专业的建议与决策。

● 咨询医疗保险方案（Medicare consultation）： 退休顾问及其专家团队会针对用户的身体情况与就诊需求，分析不同医疗保险的优势与问题，比较政策与价格，提出购买建议。除外，公司也与美国家庭照护平台TCARE合作，为老年患者的居家健康服务提供财务支持和解决方案。

● 提供房屋按揭建议（Mortgage advice）： 帮助有房屋抵押的老年用户了解有关房屋净值和抵押贷款的信息，提供反向抵押贷款和抵押房屋贷款等选项。

除上述常规金融业务外，Sagewell还提供家庭遗产规划建议，帮助被代理用户在心智健全时，就遗产划分做出合作的安排，规避晚年财务风险的发生。

03

理财需求/产品体系/风险防范，

Sagewell三大经验启示

中美两国虽在制度国情、经济发展水平、养老金融体系等方面有诸多不同，但我们仍可从Sagewell的业务模式中提炼出可供借鉴参考的发展建议。

1.关注老年人群理财需求，解决老年用户理财痛点

作为社会最富裕的人群之一，中国老年群体的消费潜力正进一步释放，持续为银发经济注入动力。随着金融消费的日渐升级，老年人已逐渐成为国内金融市场的主要消费群体，开始参与各类金融投资活动。

无论从线上还是线下数据来看，老年人都是金融理财类APP、银行网点的常客。

但同时，老年人大多有着相对保守的理财观念和薄弱的理财知识，加上近年来金融诈骗、非法集资事件的频发，他们对于如何选购理财产品，以及更好地保证资产安全并实现资产升值有着诸多困惑。

另外，许多老年人也面临出行办理业务不便、使用银行网点设施困难等问题。

Sagewell通过设置“退休理财顾问”，针对老年人的财务状况进行个性化分析，提供专业的理财指导，帮助他们更好地管理资产，同时为他们提供适老化服务，无疑很好地解决了这一痛点。

而观察国内金融市场，目前主要集中于改良优化金融机构的适老化服务标准，提升老年人办理基础金融业务的效率，可供老年人选择的理财产品和服务大多依托银行、券商公司、基金公司或保险公司，尚未出现太多诸如Sagewell这样专为老年人提供专业理财指导和帮助的老年金融科技公司。

这也意味着，瞄准老年人理财痛点，为他们提供专业理财建议和指导是金融公司们值得探索的方向。

2.创新老年金融产品，构建多元化的业务体系

随着我国人口结构进入到老龄化阶段，老年群体的养老金融观念也在发生改变，传统意义上“以房养老”的概念已不能够满足他们日渐提升的养老需求。

老年金融产品的设计与安排应更重视老年人对于退休后资金管理的诉求，推动相关产品创新，舒缓当下社会的养老压力。

Sagewell推出的高级储蓄业务和薪水预算管理方案，涵盖产品旨在为老年用户提供更合理的财务管理， 比如双周薪水福利、401K存款的投资组合、医疗保险咨询、家庭照护解决方案、遗嘱管理等创新业务，都会帮助老年用户实现退休后收入和福利的最大化。

公开数据显示，中国老年金融市场涉及基金、保险、信托业务的产品类别和数量相对较少，后劲不足。

尽管四大国有银行、商业银行、保险公司均推出了针对老年群体的 养老型金融产品，包括公募基金养老产品、保险机构养老产品以及银行养老产品。 但不可否认的是，国内养老型金融产品大多体量较小，创新性也相对不足，与医疗等大健康产业的连接较弱。

从数量和功能方面考量，行业仍处在初期发展阶段，难以满足老年人对于安全稳健型理财的首要需求和对养老财富管理的多元化需求。

未来，各大金融机构需要大力发展多种品类的老年金融产品，并借助科技赋能驱动产品创新，探索发展出适合我国国情的特色化老年金融产品体系，实现多元化的投资回报。

而从Sagewell的经验来看，除了保值、增值的金融产品外，养老服务金融和养老产业金融也是未来老年金融市场的重要发展方向。

因此，积极探索老年金融产品与居家护理、社区与机构护理、房屋适老化改造、辅具租赁等特殊需求服务的融合发展，无疑也是拓宽老年金融覆盖范围的重要途径。

3.科技助力，保障老年人金融安全

由于老年人的风险意识较为薄弱，接受信息的渠道也相对闭塞，经常会有不法分子假借各种虚假的福利政策，编造所谓高收益的理财产品，非法欺诈老年人的财产资金。

受金融科技快速发展的影响，目前老年人也正面临着相比从前更隐秘、更专业的欺诈风险。

Sagewell自创立以来，一直都在重点考虑如何规避老年人可能会面临的欺诈风险。其产品体系中的“跟踪开支”功能，可以及时统计老年用户账户中的收入和支出，跟踪未来预算；而“防止欺诈”则更具备一流的检查、监控功能，提醒老年人不要轻易落入外界欺诈陷阱。

对老年人而言，金融安全是理财的首要需求。而通过科技加持，显然能够更加精准有效地保障他们的金融安全。

近几年，国内银行业也在不断探索用科技助力金融安全体系的建立。

2021年，中国银行业协会号召各级银行机构充分利用5G、人工智能、云计算、物联网等新科技在安全保卫领域应用，构建智能、安全的金融风险防控体系，维护老年金融的良好生态。

● 建设银行运营大数据、知识图谱等智能技术，将金融科技成果与网络金融风控经验有机融合，形成风控策略模型，规则阻断高风险交易，维护客户权益。

● 上海银行创新推出“零售信贷智能反欺诈知识图谱”，立足数字化风控需求，通过图平台与图算法技术，可有效识别并及时拦截专业欺诈团伙。

● 邮政储蓄银行大连分行联合大连市信用中心、大连市公安局反诈中心，搭建反欺诈信息查询系统，实现信息共享互通，并甄别可疑账户，全面防控账户风险。

● 江苏银行直销银行建成互联网反欺诈安全网络体系，绘制用户画像，划分风险等级，建立关系图谱和可视化管理平台，实现风险监控与防范。

日前，国务院出台的《十四五”国家老龄事业发展和养老服务体系规划的通知》也进一步强调，应加强涉老金融市场的风险管理，严禁金融机构误导老年人开展风险投资。

可以预见，未来，通过科技力量化解金融风险，保障老年人的金融安全，也是推动整个老年金融市场发展不可或缺的手段。